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Grant Thornton está liderando un esfuerzo de las firmas de contabilidad estadounidenses de tamaño mediano para repensar sus operaciones globales de maneras que podrían alterar radicalmente la industria por debajo de las cuatro grandes dominantes.
El nivel de empresas por debajo de KPMG, Deloitte, PwC y EY está compitiendo para satisfacer las necesidades de clientes cada vez más multinacionales y al mismo tiempo busca hacer un mejor uso de sus redes globales para distribuir el costo de la tecnología y el personal.
El negocio estadounidense de Grant Thornton ha propuesto adquirir sus filiales en Reino Unido e Irlanda, según el Financial Times reportado este mesLa iniciativa surge después de que Grant Thornton US vendiera una participación mayoritaria a principios de este año a una firma de capital privado, un acuerdo que le ha dado más poder para expandirse.
Crowe, RSM y Baker Tilly se encuentran entre las empresas estadounidenses de nivel medio pero aún grandes. empresas de contabilidad luchando por encontrar la manera de lograr que sus operaciones globales funcionen de manera más fluida y compartir los costos de nuevos servicios más allá de la auditoría y los impuestos básicos.
Desarrollar servicios de asesoramiento corporativo y de transformación digital puede resultar costoso, afirman los ejecutivos.
“Ya no somos una profesión con poco capital, somos una profesión con mucho capital”, dijo Francesca Lagerberg, directora ejecutiva de Baker Tilly International, cuyas 110 firmas miembro tuvieron $5.200 millones en ingresos anuales. “Hay una gran cantidad de espaguetis contra la pared, ya que todos están probando cosas diferentes, pero nadie quiere ser la red que no hizo los cambios y no pudo aprovechar las oportunidades”.
Las redes globales de contabilidad están formadas por firmas nacionales que son entidades legalmente separadas, propiedad de socios locales, pero que utilizan una marca común, comparten el trabajo e imponen estándares mínimos de calidad.
Los veteranos de la industria dicen que no les sorprende que Grant Thornton US haya presentado el plan más audaz hasta el momento para reestructurar sus operaciones globales, señalando su decisión en mayo de vender una participación del 60 por ciento a la firma de adquisiciones New Mountain Capital por 1.400 millones de dólares.
“El dinero de capital privado es un factor decisivo y Grant Thornton tiene la oportunidad de descifrar el código”, dijo Allan Koltin, consultor de varias firmas de contabilidad estadounidenses con sede en Chicago. “Ningún cliente quiere muchos proveedores de servicios diferentes. Es ineficiente y frustrante”.
Según su propuesta, los socios británicos e irlandeses se convertirían en accionistas minoritarios de un holding internacional dirigido por Grant Thornton US. Las empresas británicas e irlandesas han contratado banqueros para que estudien esta y otras opciones, incluidos sus propios acuerdos por separado con empresas de capital privado.
«No me sorprendería ver que más de la mitad de las 10 principales se conviertan en empresas verdaderamente globales en la próxima década», afirmó Koltin.
La industria contable estadounidense por debajo de las Cuatro Grandes ha estado muy fragmentada durante décadas, pero se ha consolidado rápidamente en los últimos años y muchos de los actores más importantes ahora están presionando para usar sus marcas a nivel internacional.
Steve Strammello, el nuevo director ejecutivo de Crowe, la duodécima firma de contabilidad más grande de Estados Unidos por ingresos y la líder dentro de la red Crowe Global, dijo que la consolidación prevista por Grant Thornton US podría replicarse en otras partes.
“Creo que me robaron la idea”, dijo. “Nuestra firma colabora cada vez más con otras firmas miembro, compartiendo recursos, compartiendo propiedad intelectual, compartiendo tecnología. Hay un momento natural en el que uno dice: ‘Tal vez deberíamos compartir el capital también’”.
Crowe no ha impulsado hasta ahora fusiones entre las más de 200 firmas miembro que tiene en todo el mundo, aunque ha sugerido acuerdos cuando lo ameritan planificación de la sucesión de liderazgo u otras cuestiones, dijo Kamel Abouchacra, director ejecutivo de Crowe Global. También está alentando empresas conjuntas para la creación de nuevos servicios transfronterizos, dijo.
Strammello acepta que existen obstáculos para fusionar las empresas de su red.
“Cada firma miembro comparte sus ganancias de manera diferente entre los socios”, dijo. “La economía entrará en juego. En algún momento tendremos que hablar sobre cómo dividiremos el pastel”.
La decisión de las empresas de nivel medio de reexaminar sus operaciones globales se produce después de que los esfuerzos de las Cuatro Grandes para renovar sus redes tuvieran un éxito mixto.
EY intentó fusionar las divisiones de consultoría de sus 30 firmas nacionales más grandes en una nueva compañía que cotizaría en la bolsa de valores, pero ese proyecto colapsó en medio de disputas sobre cómo Dividir los negocios de manera justa.
Deloitte ya ha consolidado muchas de sus firmas nacionales en megaregiones. En mayo, las firmas de KPMG en el Reino Unido y Suiza acordaron fusionarse nuevamente después de que una alianza paneuropea anterior fracasara en 2007.
Mazars, que ya opera como una sola firma fuera de Estados Unidos, creó en junio una “red de dos” con Forvis, una de las 10 principales firmas estadounidenses, en lo que ambos afirman que debería ser un negocio mucho más simple de operar que una red con decenas de miembros.
Tom Watson, director ejecutivo de Forvis Mazars US, dijo que sólo dos grupos de ejecutivos tienen que ponerse de acuerdo sobre dónde hacer inversiones y en las regiones en las que deberían ubicarse los nuevos servicios.
El panorama global para las empresas de nivel medio también se está volviendo más competitivo a medida que los recién llegados intentan entrar en el mercado a demanda de las multinacionales. CLA, con sede en Minnesota, ha creado una red de las 20 mejores firmas al incorporar a más de una docena de firmas miembro en todo el mundo en menos de dos años.
“Nuestros clientes saben que hacer negocios fuera de su país de origen es difícil”, afirmó Jen Leary, directora ejecutiva de CLA. “Lo mejor que podemos hacer es crear una red de personas en las que confiemos”.
