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TOKIO: Se espera que el Grupo SoftBank de Japón informe el miércoles una modesta ganancia en el primer trimestre, pero los inversores están atentos a si el gigante de inversión en tecnología anunciará una importante recompra de acciones o manifestará su voluntad de embarcarse en una.
Los resultados se conocen en medio de una gran agitación en el mercado, en particular para las acciones japonesas de gran capitalización y las principales empresas tecnológicas (entre las que se encuentra SoftBank), afectadas por una masiva liquidación de operaciones de carry trade en yenes y por los temores de una recesión en Estados Unidos. Sus acciones cayeron casi un 20 por ciento el lunes, pero el martes por la tarde habían recuperado casi la mitad de esas pérdidas.
El director ejecutivo de SoftBank, Masayoshi Son, se ha enfrentado este año a un renovado clamor de los inversores para que la empresa recompre acciones, dado que su capitalización de mercado se negocia con un gran descuento respecto del valor combinado de sus activos, un descuento que sigue creciendo.
La mayoría de los analistas estiman el descuento en torno al 60 por ciento, frente al 53 por ciento a finales de marzo y el 36 por ciento a finales de junio de 2023.
En particular, el inversor activista Elliott Management ha pedido un programa de recompra de acciones por 15.000 millones de dólares después de reconstruir una participación valorada en más de 2.000 millones de dólares, dijo en junio una persona familiarizada con el asunto.
Desde entonces, varios analistas se han hecho eco de ese llamado, y algunos han señalado que la agitación del mercado de esta semana probablemente ha resultado en una brecha aún más amplia entre el valor de mercado de SoftBank y el valor de sus activos netos, lo que aumenta la justificación para una gran recompra.
También señalan que SoftBank tenía 26 mil millones de dólares en efectivo disponible a fines de marzo.
«Creemos que están en una situación muy cómoda con el balance», dijo Rolf Bulk de New Street Research, quien cree que SoftBank debería embarcarse en un programa de recompra por valor de más de 10.000 millones de dólares.
Según un promedio de cinco estimaciones de analistas recopiladas por LSEG y Reuters, el beneficio neto de SoftBank probablemente haya sido de 109.000 millones de yenes (748 millones de dólares) en el periodo abril-junio. Se trata del tercer trimestre consecutivo en el que obtiene beneficios, frente a una pérdida de 316.200 millones de yenes en el mismo periodo del año anterior.
El gigante de las inversiones, cuya mayor participación es su participación del 90 por ciento en el diseñador de chips Arm, ha estado reconstruyendo cautelosamente sus finanzas después del fracaso de la startup de oficinas compartidas WeWork y la cartera de empresas tecnológicas de SoftBank en sus dos Vision Funds cayó en desgracia en un entorno de altas tasas de interés.
Sólo invirtió unos 4.000 millones de dólares en cada uno de los dos últimos ejercicios financieros.
Más recientemente, SoftBank lideró una ronda de financiación de 1.000 millones de dólares en la startup británica de automóviles autónomos Wayve y compró el fabricante británico de chips de inteligencia artificial Graphcore por una suma no revelada en julio.
En abril, invirtió 200 millones de dólares en Tempus AI, que trabaja en medicina de precisión basada en inteligencia artificial, antes de que la startup cotizara en el Nasdaq en junio. SoftBank y Tempus anunciaron una empresa conjunta con sede en Japón el mismo mes.
($1 = 145,67 yenes)
