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TOKIO: Un día después de que el mercado de valores de Tokio sufriera su mayor caída desde 1987, Yuri Sekiya decidió que era momento de atender el llamado de larga data del Primer Ministro Fumio Kishida para que los ciudadanos japoneses inviertan más de sus 15 billones de dólares en activos familiares.
La reciente volatilidad del mercado ha surgido como una prueba para el esfuerzo de Kishida por transformar a Japón de una nación de ahorradores a una de inversores, un cambio crucial para la cuarta economía más grande del mundo que enfrenta una población que envejece rápidamente.
Sekiya, de 49 años, pasó la mañana del martes, mientras las acciones repuntaban, en un seminario de corretaje aprendiendo sobre las cuentas NISA, el programa libre de impuestos del gobierno diseñado para canalizar efectivo inactivo hacia acciones y fondos mutuos, en el distrito Shinjuku de Tokio.
«Quizás ahora sea un buen momento para abrir una cuenta NISA, porque creo que el mercado subirá de forma más estable» después de la caída, dijo Sekiya, que trabaja a tiempo parcial en el sector educativo. Abrió su cuenta NISA a principios de este año, pero se abstuvo de invertir por precaución.
«Japón se está convirtiendo en una sociedad en la que no podemos depender únicamente de nuestra pensión», dijo, subrayando la creciente conciencia entre muchos japoneses de que el efectivo ya no es suficiente para afrontar la jubilación.
En todas partes, Japón está mostrando señales silenciosas de cambio después de décadas de lucha contra la deflación y el crecimiento intermitente: los precios y los salarios están subiendo y el banco central está elevando las tasas de interés por primera vez en años.
Kishida ha hecho del NISA, lanzado por primera vez en 2014, un pilar de su plataforma de «nuevo capitalismo», cuyo objetivo es aumentar la riqueza de los hogares después de años de declive.
El índice de referencia Nikkei cayó más de un 12 por ciento el lunes, seguido de un aumento del 10 por ciento el martes. Los participantes del mercado atribuyeron las ventas de pánico, incluidas las de los inversores minoristas más sofisticados que estaban operando con margen -o utilizando fondos prestados- como un factor clave de la caída del lunes.
Los datos de la Bolsa de Tokio mostraron un valor récord de acciones compradas con margen en julio, una estrategia riesgosa que puede aumentar los retornos pero también amplificar las pérdidas en una recesión.
CORRETAJE INUNDADO
SBI Securities, la mayor correduría de valores en línea de Japón, dijo que su sitio web se vio inundado de usuarios poco después de la apertura del mercado el martes. Algunos clientes tuvieron dificultades para acceder al sitio web, una situación que duró aproximadamente una hora, dijo un portavoz.
Hubo clientes que querían vender y otros que querían comprar cuando las acciones bajaban, dijo el portavoz.
Las consultas telefónicas aumentaron en un 50 por ciento y la empresa reforzó la dotación de personal en los centros de atención telefónica. No había visto evidencia de un éxodo de clientes en lo que respecta a las cuentas NISA, dijo el portavoz.
Muchos japoneses han evitado invertir durante mucho tiempo, considerándolo demasiado arriesgado o parecido a un juego de azar.
«Hay más gente considerando invertir ahora, pero ver la situación actual podría hacerlos dudar», dijo Hiroshi Nabasama, de 69 años, quien trabaja en marketing y ha tenido una cuenta NISA durante una década.
«La gente más joven está mostrando más interés en las acciones, a diferencia de nuestra generación», dijo.
Kishida quiere duplicar los ingresos por inversiones de los hogares para aliviar la dependencia del sistema público de pensiones a medida que Japón envejece.
Bajo su administración, se revisó el programa NISA; a partir de este año, el límite de inversión anual se incrementó a 3,6 millones de yenes (24.400 dólares) y los saldos hasta un cierto nivel quedaron exentos de impuestos de forma permanente.
Como resultado, los japoneses han acudido en masa a NISA, y el número de cuentas aumentó en casi 2 millones en los primeros tres meses de este año, según la Asociación de Comerciantes de Valores de Japón.
Según el regulador bancario FSA, en marzo había aproximadamente 23 millones de cuentas NISA con alrededor de 267 mil millones de dólares invertidos a través de ellas. Muchos inversores, especialmente los primerizos, prefieren los fondos mutuos globales o estadounidenses en lugar de los activos nacionales.
Sin embargo, no todo el mundo tiene prisa por invertir.
Yui Takei, un trabajador de TI de 36 años que no tiene una cuenta NISA, dijo: «Me gusta la idea de invertir en una NISA, pero dada la reciente caída y otros problemas, creo que es crucial estudiar a fondo antes de lanzarse».
Añadió que la promoción del programa por parte del Gobierno le parecía un tanto desagradable.
Sekiya dijo que su hija de 20 años le advirtió que podría no ser un buen momento para invertir dada la reciente volatilidad del mercado, pero ella no estuvo de acuerdo.
«Creo que sólo necesitamos el conocimiento adecuado para invertir».
($1 = 147,6000 yenes)
