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SYDNEY : Los mercados accionarios asiáticos tuvieron un comienzo tranquilo el lunes mientras los inversores se preparaban para una semana repleta de datos que culminará con un informe de empleo estadounidense que podría decidir si el recorte de tasas esperado este mes será regular o de gran tamaño.
Un feriado en Estados Unidos y Canadá generó poca liquidez, mientras que las victorias de los partidos de extrema derecha en las elecciones estatales alemanas agregaron una nueva capa de incertidumbre política.
El dólar se aferraba a las ganancias obtenidas el viernes después de que las optimistas cifras de gasto llevaron a los mercados a descartar la posibilidad de una flexibilización de medio punto por parte de la Reserva Federal.
Los futuros tienen un precio del 100 por ciento para un recorte de 25 puntos básicos el 18 de septiembre, e implican una probabilidad del 33 por ciento de 50 puntos básicos. También tienen 100 puntos básicos de recortes descontados para diciembre y 120 puntos básicos para 2025.
Se espera que el Banco de Canadá recorte nuevamente el miércoles, y los mercados implican una probabilidad del 22 por ciento de 50 puntos básicos.
Crucial para la Fed será el informe de nóminas del viernes, donde los analistas esperan un aumento de 165.000 puestos de trabajo y una caída de la tasa de desempleo al 4,2 por ciento.
«Los riesgos que conlleva esta publicación crucial parecen altamente asimétricos, ya que es muy poco probable que un informe sólido descarrile el recorte de septiembre», dijo el economista de Barclays, Christian Keller.
«Por el contrario, un informe débil probablemente validaría la narrativa popular de que la economía y el mercado laboral de Estados Unidos están al borde del precipicio, lo que requiere un ciclo de recortes rápido y profundo, que conduciría a otra fuerte revisión de precios».
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, y el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, hablaron después de los datos de empleo, lo que le dio al mercado una reacción casi instantánea.
También serán importantes esta semana las encuestas ISM, las ofertas de empleo JOLTS y ADP, el comercio y el Libro Beige de la Fed.
Estos riesgos mantuvieron cautelosos a los inversores y los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1 por ciento, mientras que los futuros del Nasdaq bajaron un 0,2 por ciento.
EL DÓLAR ENCUENTRA APOYO
Los mercados asiáticos siguieron en su mayoría el repunte del viernes en Wall Street, con el Nikkei de Japón subiendo un 1,0 por ciento y sumándose al repunte del 8,7 por ciento de la semana pasada.
El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico excluyendo Japón cayó un 0,1 por ciento, mientras que las acciones de Corea del Sur se mantuvieron estables.
Los bonos del Tesoro en efectivo no se negociaron durante las vacaciones, mientras que los futuros del Tesoro se movieron poco. Los rendimientos a diez años se mantuvieron en 3,914 por ciento después de subir a raíz de los datos de inflación y gasto del viernes.
Ese aumento apuntaló al dólar estadounidense a 146,55 yenes, tras haber subido un 1,2 por ciento la semana pasada y ahora enfrenta una resistencia en el gráfico en torno a 148,54 yenes.
El euro se mantuvo estancado en 1,1046 dólares, después de perder un 1,3 por ciento la semana pasada, y la incertidumbre política en Alemania no ayudó.
Se considera seguro que el Banco Central Europeo (BCE) recortará sus tipos en un cuarto de punto la próxima semana tras las benignas cifras de inflación de la UE.
«Sin embargo, el camino a seguir es menos claro, ya que los mercados financieros actualmente estiman recortes de alrededor de un punto y medio durante las dos reuniones restantes del año», dijo Joseph Capurso, director de economía internacional de CBA.
«Tenemos un recorte más en 2024 después de septiembre, pero reconocemos que será difícil decidir entre uno o dos recortes más».
El dólar más firme combinado con los mayores rendimientos de los bonos presionaron los precios del oro a 2.502 dólares la onza, por debajo de su máximo histórico reciente de 2.531,60 dólares.
Los precios del petróleo perdieron más terreno a medida que el mercado reflexionaba sobre la perspectiva de un mayor suministro de la OPEP+ en octubre.
El Brent cayó 41 centavos a 76,50 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense perdió 38 centavos a 73,17 dólares el barril.
