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:El dólar cayó levemente el lunes, pero se mantuvo a una distancia cercana de su nivel más alto en casi dos semanas, ya que la atención de los inversores se trasladó a un informe de empleo de EE. UU. que se publicará a fines de esta semana.
Las nóminas estadounidenses, que se darán a conocer el viernes, serán cruciales después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pasara de una batalla contra la inflación a una disposición a protegerse contra la pérdida de empleos.
Los analistas afirman que las cifras de empleo determinarán la magnitud del recorte de tipos previsto por la Reserva Federal. Los mercados ya han descontado desde hace semanas un recorte de 25 puntos básicos.
El dólar avanzó a su nivel más fuerte desde el 20 de agosto, impulsado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo al nivel más alto desde mediados de agosto, ya que los datos de inflación apuntaron a un recorte de tasas menor y las cifras del producto interno bruto indicaron que la economía estaba en una base lo suficientemente sólida como para darle a la Reserva Federal espacio para ser menos agresiva en la flexibilización de su política.
Los operadores estiman actualmente que hay un 33% de posibilidades de que la Fed recorte las tasas en 50 puntos básicos este mes, aunque ya tienen en cuenta un recorte de un cuarto de punto. Una semana antes, las expectativas eran del 36% para una reducción mayor.
«Hoy en día, todo gira en torno a las cifras económicas», afirmó Athanasios Vamvakidis, director global de estrategia cambiaria de BofA.
«Esperamos que el dólar se debilite en la segunda mitad de este año, pero el mercado no debería entusiasmarse demasiado por ello», añadió, señalando un objetivo para el euro en 1,12 dólares.
«La economía estadounidense se está desacelerando, pero aún así está funcionando mucho mejor que el resto del mundo».
El índice del dólar frente a seis de sus principales pares se debilitó un 0,10 por ciento a 101,65, después de alcanzar 101,79, un nivel no visto desde el 20 de agosto.
La semana pasada cayó hasta 100,51 por primera vez desde julio de 2023 después de que el presidente de la Fed, Powell, enviara un contundente mensaje de que la campaña de flexibilización comenzaría en la próxima reunión de política.
El euro se fortaleció un 0,2 por ciento a 1,1068 dólares, después de haber tocado 1,1043 dólares, su nivel más bajo desde el 19 de agosto.
En el frente político europeo, las proyecciones mostraban que Alternativa para Alemania (AfD) estaba en camino de convertirse en el primer partido de extrema derecha en ganar una elección regional en Alemania desde la Segunda Guerra Mundial, lo que le otorgaba un poder sin precedentes, aun cuando otros partidos seguramente lo excluirían del poder.
«Las únicas lecciones claras son que el partido de extrema derecha AfD sigue resistiendo la tentación del poder hasta conseguir una mayoría absoluta», dijo Christian Schulz, economista jefe adjunto para Europa de Citi.
Algunos inversores temen que un estancamiento político en Berlín y París pueda impedir que Europa avance con iniciativas de integración que podrían impulsar el crecimiento y permitir a Europa desempeñar un papel más importante en los asuntos globales.
Los mercados monetarios redujeron sus apuestas sobre recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo, ya que la inflación de los servicios de agosto se mantuvo estable y las autoridades del BCE no brindaron pistas sobre una flexibilización monetaria adicional después de un recorte de tasas ampliamente esperado en septiembre.
Han descontado recortes de tasas por valor de 59 puntos básicos para fin de año, lo que implica dos movimientos de 25 puntos básicos y una probabilidad del 36 por ciento de un tercer recorte, desde 67 puntos básicos justo después de la publicación de los datos de inflación alemana la semana pasada y desde 70 puntos básicos a mediados de agosto.
NÓMINAS NO AGRÍCOLAS
Los analistas dijeron que un feriado público en Estados Unidos el lunes hace que el dólar tenga un comienzo de semana potencialmente lento, pero en los días siguientes habrá un flujo constante de datos macroeconómicos que culminarán con las nóminas no agrícolas el viernes.
Los economistas encuestados por Reuters esperan que se creen 165.000 puestos de trabajo en Estados Unidos en agosto, frente al aumento de 114.000 del mes anterior.
Los analistas dijeron que los datos cercanos a las previsiones de consenso eran consistentes con un aterrizaje suave y una flexibilización de la política por parte de la Fed en 25 puntos básicos este mes.
«Con cifras iguales o inferiores a 100.000, veremos riesgos de un aterrizaje brusco y el mercado está descontando una mayor probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos», argumentó Vamvakidis de BofA.
Los bonos del Tesoro no cotizarán el lunes debido al feriado en Estados Unidos, pero el rendimiento a 10 años se situó en el 3,9110 por ciento tras un aumento de 4,4 puntos básicos el viernes.
El dólar subió un 0,40 por ciento a 146,74 yenes.
Los analistas argumentaron que sería difícil ver un repunte del dólar frente al yen en un momento en que la Fed está a punto de recortar las tasas.
