PyE
LONDRES : El especialista estadounidense en comunicaciones informáticas Viavi Solutions está considerando si podría presentar otra oferta por el grupo de pruebas de telecomunicaciones Spirent Communications si la adquisición por parte de su rival Keysight Technologies fracasa, dijeron fuentes familiarizadas con el asunto.
Keysight superó la oferta de Viavi en marzo con una oferta en efectivo que valoró a Spirent en 1.500 millones de dólares, en un acuerdo que ahora está en proceso de aprobación.
Pero las acciones de Spirent se cotizan con un descuento del 14,5 por ciento respecto del precio de oferta de 201,50 peniques de Keysight, lo que algunos analistas dicen refleja la preocupación sobre la capacidad del postor para obtener la aprobación de la competencia, dijeron dos personas, que hablaron bajo condición de anonimato.
Viavi tendría que obtener el consentimiento del regulador de adquisiciones del Reino Unido para realizar otra oferta, ya que las normas de adquisiciones del Reino Unido le impiden hacerlo durante 12 meses a partir de la fecha en que su oferta anterior expiró en mayo.
Viavi, Keysight y Spirent declinaron hacer comentarios.
Las acciones de Spirent se volvieron positivas y subieron hasta un 4 por ciento a 179 peniques después del informe antes de estabilizarse en 174,5 peniques por acción.
En el momento de su oferta, la oferta de Keysight representaba una prima del 85,9 por ciento sobre el precio de cierre de 108,4 peniques de Spirent, que cotiza en la bolsa de Londres, el 4 de marzo, muy por encima de la prima del 61,4 por ciento de Viavi.
Keysight ha dicho que espera que su adquisición de Spirent, que combinaría productos «complementarios» y daría lugar a sinergias «estratégicas», sea aprobada antes de finales de abril del próximo año.
Spirent dijo en agosto que tanto ella como Keysight estaban trabajando con las autoridades estadounidenses y europeas para obtener la aprobación antimonopolio con la expectativa de que el acuerdo se cerrara antes de esa fecha también.
Keysight firmó un acuerdo de cooperación que incluye un compromiso “contra viento y marea” para apoyar los esfuerzos para asegurar la aprobación regulatoria.
Viavi dijo en su oferta original que en relación con Keysight tenía «una superposición comercial limitada con Spirent» y que la combinación propuesta por su rival limitaría la elección de los clientes.
Los reguladores podrían oponerse a la fusión ya que podría llevar a que Keysight controle más del 80 por ciento del mercado de pruebas de telecomunicaciones de Ethernet de alta velocidad (HSE), dijeron analistas.
Ambas compañías también se superponen en otras áreas de productos relacionados con la seguridad y la navegación y los analistas han dicho que Keysight podría verse obligada a vender activos para obtener la aprobación regulatoria.
Una tercera persona con conocimiento del asunto dijo que el acuerdo con Keysight avanza como lo espera Spirent y que consideraría desinversiones, incluyendo la de su negocio de pruebas de Ethernet.
Esta es parte de la unidad Networking & Security de Spirent, cuyos resultados muestran que representa más del 55 por ciento de sus ingresos.
La tercera persona dijo que el descuento en el precio de las acciones de Spirent refleja una tendencia más amplia entre las transacciones que enfrentan un mayor escrutinio regulatorio.
Los resultados de Spirent en agosto también muestran que sus ingresos cayeron un 12 por ciento a 197,3 millones de dólares en el primer semestre de 2024, afectados por la falta de gasto de los clientes debido a una desaceleración económica que espera que continúe en el segundo semestre.
Las dudas de los clientes tras la noticia de la adquisición también han retrasado los contratos, dijo la compañía.
