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SYDNEY: Las acciones asiáticas operaban estables el lunes antes de las reuniones de los bancos centrales, que se espera que incluyan dos recortes más de tasas y cifras clave de inflación en Estados Unidos que deberían dar luz verde a una mayor flexibilización allí.
Un feriado en Japón generó poco comercio y el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón registró pocos cambios, después de rebotar un 2,7 por ciento la semana pasada.
El Nikkei de Japón cerró el viernes, pero los futuros se negociaban a 38.300, frente a los 37.723 puntos que cerró el día en efectivo. El índice subió un 3,1 por ciento la semana pasada, ya que el yen se debilitó desde sus máximos y el Banco de Japón (BOJ) indicó que no tenía prisa por endurecer aún más la política monetaria.
Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq subieron un 0,1 por ciento. El S&P ha subido un 0,8 por ciento en lo que va de septiembre, históricamente el mes más débil para las acciones, y ha ganado un 19 por ciento en lo que va de año para alcanzar máximos históricos.
Más de 20.000 millones de acciones cambiaron de manos en las bolsas estadounidenses el viernes, la sesión más concurrida desde enero de 2021. Los analistas de BofA señalaron que el S&P sube un promedio del 21 por ciento cuando no hay recesión en los 12 meses posteriores al inicio de los recortes de la Fed.
Los mercados todavía disfrutaban del resplandor del recorte de tasas de medio punto porcentual de la Reserva Federal, y los futuros implicaban una probabilidad del 51 por ciento de que realizara otro movimiento descomunal en noviembre.
«Si bien la medida fue bien anunciada, es difícil exagerar su importancia, dado el papel de la Fed en las condiciones de liquidez del dólar en todo el mundo», dijo el economista de Barclays Christian Keller.
«Observamos que iniciar un ciclo con un movimiento de 50 puntos básicos sin que se produzca una crisis financiera inminente o una pérdida de puestos de trabajo es bastante inusual para la Fed», añadió. «Por tanto, creemos que la medida revela la determinación de la Fed de evitar un deterioro de las condiciones del mercado laboral o, en la jerga del mercado: de lograr un aterrizaje suave».
Al menos nueve responsables de la política monetaria de la Reserva Federal hablarán esta semana, incluidos comentarios preparados por el presidente Jerome Powell, dos gobernadores y el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams.
MÁS RECORTES
Mucho dependerá de lo que muestre el indicador de inflación preferido por la Fed, el gasto de consumo personal básico (PCE, por sus siglas en inglés), el viernes. Los analistas esperan un aumento intermensual del 0,2 por ciento, lo que elevaría el ritmo anual al 2,7 por ciento, mientras que se prevé que el índice general se desacelere a solo el 2,3 por ciento.
La próxima semana también incluirá encuestas sobre la manufactura global, la confianza del consumidor estadounidense y los bienes duraderos.
El Banco Nacional Suizo se reúne el jueves y los mercados ya tienen en cuenta un recorte de un cuarto de punto al 1,0 por ciento, con una probabilidad del 41 por ciento de que se reduzca en 50 puntos básicos.
El banco central de Suecia se reúne el miércoles y también se espera que flexibilice la política monetaria en 25 puntos básicos, aunque también existe la posibilidad de que la medida sea mayor.
Un banco que no está flexibilizando su política monetaria es el Banco de la Reserva de Australia (RBA), que se reúne el martes y se considera casi seguro que mantendrá su tasa en el 4,35 por ciento, ya que la inflación se muestra persistente. (0#RBAWATCH>
Los inversores también seguían con cautela las negociaciones para evitar el cierre del gobierno estadounidense a pocos días de que se agoten los 1,2 billones de dólares de financiación actuales, el 30 de septiembre. El presidente republicano de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Mike Johnson, propuso el domingo un proyecto de ley de financiación provisional de tres meses, pero ahora tiene que ir a votación.
En los mercados de divisas, el dólar subió hasta 143,95 yenes, tras haber rebotado un 2,2% la semana pasada desde un mínimo de 139,58 yenes. El euro ganó casi un 3% la semana pasada hasta alcanzar los 160,71 yenes, mientras se mantenía firme frente al dólar a 1,1163 dólares.
El PLD de Japón, que tiene mayoría parlamentaria, elegirá un nuevo líder el 27 de septiembre; el ganador reemplazará al primer ministro saliente Fumio Kishida.
El recorte de tasas en EE.UU. combinado con menores rendimientos de los bonos ayudó a mantener el oro en 2.620 dólares la onza, justo por encima de un máximo histórico de 2.625,59 dólares.
Las posiciones largas netas en futuros de oro en Comex alcanzaron su nivel más alto en cuatro años la semana pasada, lo que sugiere cierto riesgo de retroceso en el corto plazo.
Los precios del petróleo se mantuvieron estables tras haber subido alrededor de un 4 por ciento la semana pasada con la esperanza de que los menores costos de endeudamiento respaldarían el crecimiento económico y la demanda mundial.
El petróleo Brent sumó un centavo a 74,47 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense también avanzó un centavo a 71,01 dólares por barril.
