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Tikehau, uno de los gestores de inversiones de más rápido crecimiento en Europa, está considerando trasladar su cotización a Nueva York desde París, convirtiéndola en la última de una serie de empresas europeas y británicas que miran más allá de las bolsas de sus países de origen.
El gestor de activos alternativos de 47.100 millones de euros, que es particularmente fuerte en crédito privado, se fundó en 2004 y cotiza en Euronext París desde 2017. Los fundadores Mathieu Chabran y Antoine Flamarion han expresado durante mucho tiempo sus ambiciones de construir una “piedra negra de Europa”.
Le dijeron al Financial Times el martes que estaban considerando trasladar su listado o buscar una cotización secundaria en Nueva York para acceder a mercados estadounidenses más líquidos e impulsar su marca en un momento en que la gestión del dinero se estaba consolidando y los clientes individuales estaban suplantando a los inversores institucionales como la fuente más importante de crecimiento.
“Construir la marca requiere mucho tiempo y energía. Si cotiza en los EE. UU., porque las finanzas se inventaron aquí, probablemente tenga sentido hacerlo desde una perspectiva de marca”, dijo Flamarion.
“Estamos dedicando tiempo a decidir” si optar por una cotización primaria en Estados Unidos o agregar una cotización secundaria en Nueva York, dijo Chabran, que reside en Nueva York desde 2018.
Tienen mucha compañía. La fintech sueca Klarna recientemente presentó una oferta pública inicial en EE. UU. y la petrolera francesa TotalEnergies dijo en abril que estaba considerando seriamente trasladar su cotización a Nueva York. Dos empresas europeas que suministran productos y servicios al mercado energético estadounidense de rápido crecimiento, la suiza Landis + Gyr y la italiana Prysmian, también han dicho al Financial Times que están evaluando cotizar en Nueva York.
Este año, los máximos récord de los mercados bursátiles estadounidenses han ayudado a las empresas a recaudar más de 30.000 millones de dólares cotizando en Nueva York, incluidos 1.800 millones de dólares para Viking Cruises, con sede en Suiza, en comparación con menos de 18.000 millones de dólares para los grupos que cotizan en Europa, según datos de Dealogic. . El año pasado, dos de las tres mayores OPI de Estados Unidos fueron las del diseñador de chips Arm Holdings, con sede en el Reino Unido, y el grupo de moda alemán Birkenstock.
En un esfuerzo por aumentar el atractivo de Europa, el operador de bolsa Euronext dijo este mes que planeaba crear un folleto único al estilo estadounidense en sus siete bolsas para simplificar el proceso de cotización. Francia ha estado abogando por una integración más profunda de los mercados de capital en toda la UE para rivalizar con Estados Unidos, pero los esfuerzos han fracasado.
Tikehau, que lleva el nombre de un atolón de coral del Pacífico en la Polinesia Francesa, está detrás de la firma rival francesa de alternativas Ardian, que tiene 176.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Pero Tikehau ha estado cerrando acuerdos y asociaciones para ampliar su alcance e impulsar la expansión internacional. Tenía 17 oficinas y 767 empleados al 30 de septiembre.
El año pasado, la empresa obtuvo 400 millones de euros de respaldo de dos de las familias fundadoras del grupo cervecero AB InBev, que se convirtieron en accionistas minoritarios indirectos de Tikehau Capital, la entidad que cotiza en bolsa. También firmó una asociación estratégica con Nikko Asset Management, uno de los gestores de activos más grandes de Asia, que incluía un acuerdo de distribución para que Nikko vendiera los productos de Tikehau en Asia.
Tikehau tiene 3.100 millones de euros de capital en su balance a 30 de junio, que utiliza para invertir junto con los clientes en cada una de sus estrategias. Los fundadores, la dirección y los inversores estratégicos de la empresa, que incluyen a Temasek y Morgan Stanley, poseen colectivamente el 74 por ciento de la entidad que cotiza en bolsa.
Prysmian también considera que el mercado estadounidense es un motor de crecimiento más fuerte que el de Europa y está trabajando para superar algunas barreras técnicas legales en Italia que dificultarían una doble cotización. Massimo Battaini, su director ejecutivo, dijo que la empresa quería aumentar su presencia y exposición en Estados Unidos.
«Con la exposición y la tasa de crecimiento que veremos en Estados Unidos en los próximos años, podemos beneficiarnos de una cotización dual», dijo en una entrevista.
