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Según los analistas, Stellantis, propietario de GM, Ford y Chrysler, estará entre los fabricantes de automóviles más afectados por la promesa de Donald Trump de imponer aranceles a las importaciones procedentes de México y Canadá.
La amenaza a los tres mayores fabricantes de automóviles de Estados Unidos proviene de las complejas cadenas de suministro transfronterizas que la industria automotriz mundial ha desarrollado durante las últimas cuatro décadas.
Desde que Trump anunció esta semana planes para imponer aranceles del 25 por ciento a las importaciones procedentes de México y Canadá, ejecutivos y analistas han estado tratando de determinar el daño potencial a una industria que ya enfrenta una demanda más débil de vehículos eléctricos.
«Aunque generalmente se entiende que un arancel general del 25 por ciento sobre cualquier vehículo o contenido de México o Canadá podría ser perjudicial, los inversores subestimaron lo perjudicial que podría ser», dijo Dan Levy, analista de Barclays.
¿Qué fabricantes de automóviles mundiales están más expuestos?
México y Canadá son importantes centros de fabricación para los fabricantes de automóviles que venden vehículos en Estados Unidos, lo que significa que la mayoría de los grandes fabricantes del mundo son vulnerables al impacto de los aranceles.
Alrededor del 40 por ciento de los automóviles y camionetas que Stellantis vende en Estados Unidos se importan de México o Canadá, según el analista de Bernstein, Daniel Roeska. Los totales de GM y Ford son del 30 por ciento y el 25 por ciento respectivamente.
A menos que las empresas tomen medidas para mitigar el efecto de los aranceles, Barclays estima que los beneficios de los tres fabricantes de automóviles con sede en Detroit podrían verse borrados por los impuestos.
Entre los fabricantes de automóviles europeos, Volkswagen es el más expuesto: el 45 por ciento de sus ventas en Estados Unidos provienen de automóviles fabricados en México y Canadá, aunque el mercado estadounidense representa una pequeña parte de los ingresos totales del grupo.
Las japonesas Nissan y Honda también fabrican un número importante de automóviles en México para exportarlos a Estados Unidos.
¿Cuáles podrían ser las consecuencias para las cadenas de suministro en México y Canadá?
Si bien los aranceles a los vehículos exportados a Estados Unidos serían dolorosos para la industria, los analistas dicen que el mayor peligro sería si la administración Trump también impusiera aranceles a las piezas individuales de automóviles enviadas desde México y Canadá.
El analista de BNP Paribas, James Picariello, dijo que los aranceles sobre piezas fabricadas en México serían devastadores. «No creo que sea económicamente viable», dijo Picariello. “Al final del día, [the cost of the tariffs] tiene que recaer en el consumidor”.
Los automóviles ensamblados en Estados Unidos dependen en gran medida de piezas de Canadá y México. Según documentos de la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras, sólo 68 de 141 modelos registrados como ensamblados en los EE. UU. tenían motores y transmisiones fabricados en el país.
Las cifras del regulador también muestran que para 42 de los modelos, las piezas procedentes de México representaron más del 15 por ciento del valor total de los componentes de los vehículos.
Las declaraciones de aduana de México muestran la gama de piezas que el país ofrece al mercado estadounidense. En la última semana de agosto, el período más reciente para el que hay datos disponibles, se realizaron alrededor de 35.000 declaraciones que cubren envíos de piezas de automóviles por valor de 700 millones de dólares.
Recopiladas por la empresa de datos Export Genius, las declaraciones revelan que las compras de los fabricantes estadounidenses incluyeron sistemas de dirección, piezas que van a los puertos de carga de vehículos eléctricos y reposabrazos.
Un conjunto separado de datos de valor agregado, compilado por la OCDE, muestra que las piezas de México y Canadá representaron alrededor del 10 por ciento del valor de los automóviles ensamblados en EE. UU. en 2020, y los componentes de China representaron otro 5,4 por ciento. .
Los ejecutivos del sector automovilístico dicen que los planes de Trump también pueden obligar a la industria a repensar sus cadenas de suministro de otras maneras.
Un ejecutivo de un importante fabricante de automóviles japonés dijo que el presidente electo podría utilizar la amenaza de aranceles contra México y Canadá para obligar a los fabricantes de automóviles a dejar de utilizar software y otras tecnologías fabricadas en China.
La administración del presidente Joe Biden ha aumentado los aranceles a las importaciones chinas. este añoincluido un impuesto del 100 por ciento sobre los vehículos eléctricos chinos, a pesar de que dichos vehículos representaron sólo el 1 por ciento del mercado de vehículos eléctricos de EE. UU. el año pasado.
Una prohibición del software chino obligaría a los fabricantes de automóviles occidentales y asiáticos a encontrar nuevos proveedores para las tecnologías, un desafío importante dados los avances que han logrado las empresas chinas.
¿Cómo podrían las empresas suavizar el golpe de los aranceles?
Los fabricantes de automóviles podrían impulsar la producción estadounidense, absorber el impacto financiero recortando costos o elevando los precios.
Los “Tres de Detroit” tienen suficiente capacidad excedente en Estados Unidos para trasladar la producción desde México y Canadá. Sin embargo, sería un ejercicio más costoso y consumiría más tiempo para los competidores europeos.
Es posible que Volkswagen pueda trasladar parte de la fabricación a su nueva planta de vehículos eléctricos en Carolina del Sur, donde se espera que se fabrique su marca de vehículos Scout. En cambio, BMW y Mercedes-Benz tienen poca capacidad sobrante en sus plantas de Estados Unidos.
“Las empresas automovilísticas saben cómo recortar [costs] y tienen una capacidad asombrosa para salir del abismo”, dijo un ejecutivo de un fabricante de automóviles europeo.
«Creo que somos más resilientes», dijo Michael Leiters, director ejecutivo del fabricante británico de superdeportivos McLaren. Pero añadió: «Obviamente el proteccionismo y los aranceles no son buenos para la economía en absoluto».
