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PRAGA: La valoración del tendero checo en línea Rohlik Group casi se ha duplicado respecto a hace tres años hasta los 1.850 millones de euros (1.950 millones de dólares), según muestran cálculos basados en documentos de emisión de bonos.
La empresa privada, que se ha expandido en Europa central en los últimos años, rara vez ha comentado sobre su valoración, aunque en marzo dijo que estaba valorada en 1.300 millones de euros a mediados de 2022. Una ronda de financiación de 2021 la convirtió en el llamado unicornio emergente con una valoración de más de mil millones de dólares.
La empresa promueve el uso de proveedores y productos locales y últimamente ha concentrado su expansión en Alemania, donde se ha asociado con Amazon.
Los cálculos sobre el valor actual de Rohlik coinciden con una evaluación citada por el fundador y director ejecutivo de Rohlik, Tomas Cupr, en un podcast publicado esta semana.
La valoración es importante porque una empresa controlada por Cupr ofrece 3.000 millones de coronas checas (125,02 millones de dólares) en bonos con un cupón del 6,00 por ciento que vencen en diciembre de 2029, y los tenedores tienen derecho a un rendimiento extraordinario de hasta el 27,5 por ciento si El valor de Rohlik supera los 3.500 millones de euros.
Una valoración de entre 2.500 y 3.500 millones de euros al vencimiento proporciona un rendimiento extraordinario del 25 por ciento, mientras que se aplica el 20 por ciento si el valor de Rohlik es inferior a 2.500 millones de euros.
En una emisión anterior de bonos de 3.550 millones de coronas con vencimiento en 2026, Cupr tiene 114.400 acciones de Rohlik, o el 19,3 por ciento de las acciones emitidas, comprometidas para garantizar los bonos. Esas acciones se pueden utilizar para calcular la valoración de Rohlik utilizando la relación préstamo-valor más reciente del bono de 39,35 por ciento realizada por un tercero y publicada el mes pasado.
En declaraciones a un podcast de J&T Banka esta semana, Cupr dijo que la última valoración independiente de la compañía, realizada dos veces al año, estimaba el valor de Rohlik en una cifra similar.
«(La evaluación) es un poco más que lo que hubo en la última ronda de inversión del verano, que fue de más de 1.600 millones de euros. Pero es antes de las noticias de Amazon, así que creo que es algo que nos catapultará», dijo Podcast de J&T Banka.
«Por supuesto, en algún momento la evaluación es sólo una cifra imaginaria. Lo importante es la capacidad de la empresa para ganar dinero».
Cupr dijo que las ganancias de la República Checa, Hungría y Rumania continuarían impulsando el crecimiento de Rohlik en Alemania.
En una entrevista en mayo, Cupr dijo a Reuters que Rohlik estaba en camino de alcanzar el punto de equilibrio en 12 meses.
Rohlik ha recaudado dinero de importantes capitalistas de riesgo, incluidos Index Ventures, Partech y el inversor belga Sofina.
J&T Banka, PPF Banka y Ceska Sporitelna del Erste Group Bank gestionan la nueva emisión de bonos.
(1 dólar = 23,9960 coronas checas)
(1 dólar = 0,9471 euros)
