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:Broadcom predice una expansión masiva en la demanda de chips que impulsen la IA, y el mercado, por ahora, los está comprando hasta el final.
La valoración de la compañía alcanzó el billón de dólares el viernes, cuando sus acciones subieron un 21 por ciento después de que el director ejecutivo Hock Tan dijera que la IA podría presentar una oportunidad de ingresos de entre 60.000 y 90.000 millones de dólares en 2027, más de cuatro veces el tamaño actual del mercado. Broadcom también pronosticó el jueves ingresos para el primer trimestre superiores a las estimaciones.
Varios analistas dijeron que era difícil estimar el crecimiento del mercado y la participación potencial de Broadcom, y TD Cowen señaló que la predicción es «difícil de probar/refutar, pero es enorme».
El impulso de las grandes tecnológicas para diversificarse más allá de los costosos y limitados procesadores de IA de Nvidia ha sido una ganancia inesperada para Broadcom, que fabrica chips personalizados para las principales empresas de nube.
Los inversores también han favorecido a los fabricantes de chips que ya se están beneficiando de los enormes centros de datos que están construyendo empresas como Microsoft y Meta en medio de preocupaciones sobre los beneficios de las inversiones en IA para la industria tecnológica en general.
El director ejecutivo de Broadcom, Tan, dijo el jueves que la compañía ganó dos importantes clientes de hiperescala, después de generar $ 12,2 mil millones en ingresos de IA para el año fiscal 2024. Eso representó una parte importante de su mercado útil total estimado de $ 15 mil millones a $ 20 mil millones.
Del total de oportunidades para 2027, Broadcom podría captar hasta 50 mil millones de dólares en ventas de IA basándose en la participación de mercado del 70 por ciento que Broadcom estimó que tenía en 2024, dijeron los analistas de TD Cowen. Pero advirtieron que modelar la participación de la compañía era difícil porque el mercado útil podría incluir procesadores vendidos por empresas como Nvidia.
El analista de Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, estimó una participación de mercado mucho menor para Broadcom en 2027, entre el 20 y el 50 por ciento.
Mientras tanto, los inversores se hicieron con las acciones que cotizan a un múltiplo más bajo que el de sus rivales. Broadcom tiene una relación precio-beneficio a 12 meses de 29,8, en comparación con 31,03 de Nvidia, la primera empresa de chips que alcanza el billón de dólares en valor de mercado, según datos compilados por LSEG.
Las acciones de Broadcom han subido más del 60 por ciento en lo que va del año, mientras que las acciones de Nvidia se han más que duplicado, hasta el último cierre. Esto eclipsa las ganancias de las principales empresas de nube, con Microsoft subiendo alrededor de un 11 por ciento este año y Alphabet -considerado por los analistas como el mayor cliente de chips personalizados de Broadcom- alrededor de un 40 por ciento más.
«Ellos (Broadcom) hicieron todo lo posible para dar a los inversores una razón para soñar», dijo Stacy Rasgon, analista de Bernstein.
«La historia de la IA parece estar cobrando fuerza, tal vez Hock podría pensar en comprarse una chaqueta de cuero», añadió Rasgon, refiriéndose al estilo característico del CEO de Nvidia, Jensen Huang.
