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Venture Global, uno de los mayores desarrolladores de gas natural licuado de Estados Unidos, ha solicitado una oferta pública inicial, ya que busca aprovechar el entusiasmo de los inversores por un posible auge de las exportaciones bajo el presidente electo Donald Trump.
La compañía, que tiene planes de construir y operar cinco terminales de GNL en la costa del Golfo de EE. UU., presentó el viernes la documentación de la IPO a la Comisión de Bolsa de Valores de EE. UU. No se reveló el tamaño esperado de la cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York.
El Financial Times informó anteriormente que la compañía está planea recaudar entre 3.000 y 4.000 millones de dólaresque sería la cotización energética más grande en más de una década y una de las más grandes en la historia de Estados Unidos.
Los analistas de JPMorgan han estimado Venture Global valor de la empresa en 100.000 millones de dólares, incluida una gran cantidad de deuda contraída para construir sus terminales.
Los planes de salida a bolsa de Venture Global se producen cuando se espera que los desarrolladores de GNL estén entre los principales beneficiarios del regreso de Trump a la Casa Blanca. El presidente electo ha prometido reducir la burocracia para aumentar la producción y las exportaciones de petróleo y gas en pos de una política de “dominio energético estadounidense”.
Los documentos de la OPI muestran que Venture Global ha recaudado alrededor de 54 mil millones de dólares para construir sus terminales y pagar los gastos operativos desde su fundación hace 11 años. Ha obtenido casi 20.000 millones de dólares en ingresos brutos durante ese tiempo, mientras que se espera que los contratos a largo plazo generen ingresos de 107.000 millones de dólares en los próximos años.
Venture Global fue fundada por el exbanquero Mike Sabel y el abogado Robert Pender, que controlan el 84 por ciento de las acciones de la empresa. Les pagaron 33,5 millones de dólares y 28,5 millones de dólares respectivamente en 2023.
Pero la empresa ha generado controversia. Está envuelto en una disputa con Shell, BP y varios otros clientes clave, que alegan que incumplió miles de millones de dólares en contratos a largo plazo cuando los precios del GNL se dispararon tras la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia.
Estos clientes están presentando demandas de arbitraje por valor de al menos 5.000 millones de dólares contra la empresa, lo que, según advierten los documentos de la IPO, podría dar lugar a pagos «sustanciales» y a la rescisión de ciertos contratos a largo plazo y podría provocar un aumento de los niveles de deuda.
Los documentos de la OPI también muestran que algunos ex empleados están demandando a Venture Global por daños y perjuicios por valor de 214 millones de dólares en relación con presuntos incumplimientos de ciertos acuerdos de opciones sobre acciones.
Venture Global, que planea debutar bajo el símbolo “VG”, ha crecido rápidamente durante la última década, aprovechando una ola de demanda global de gas estadounidense. Su primera terminal, Calcasieu Pass, entró en funcionamiento en marzo de 2022 cuando los precios del gas se dispararon en medio de las consecuencias de la invasión de Ucrania por parte de Moscú.
Un segundo proyecto, Plaquemines, comenzó a producir GNL este mes. La compañía tiene planes de construir instalaciones adicionales que ampliarían su capacidad de exportación total a 100 millones de toneladas al año, más que toda la producción de GNL de algunos países.
Pero la administración de Joe Biden ha frustrado los planes de rápido crecimiento de Venture Global. Su tercer proyecto, CP2, está a la espera de una licencia de exportación del Departamento de Energía, proceso que se ha visto retrasado por una congelación de permisos promulgada en enero pasado.
Un informe del departamento publicado esta semana sugirió que la industria continua expansión desenfrenada aumentaría los precios internos del combustible y socavaría los objetivos climáticos globales.
Trump ha prometido poner fin a la moratoria y aumentar la producción estadounidense, que con una capacidad de 11.400 millones de pies cúbicos por día ya es el mayor proveedor del mundo. Según la Administración de Información Energética de EE. UU., cinco proyectos en construcción elevarán esta cifra a 24.400 millones de pies cúbicos diarios para fines de 2028.
