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En un año en el que se han lanzado 650 ETF estadounidenses, rompiendo el récord de 2023 con 150 lanzamientos, Morningstar ha calificado dos ETF apalancados como los peores del grupo.
El ETF Defiance Daily Target 2X Long MSTR de 2.200 millones de dólares se llevó la corona del peor ETF del año, según escribió Bryan Armour, director de investigación de estrategias pasivas de Morningstar, en un artículo publicado a principios de este mes.
Ese ETF es una “muñeca rusa” de problemas, comenzando con la propia MicroStrategy, la única acción que rastrea el ETF, escribió.
«MicroStrategy, como empresa, es esencialmente un juego apalancado en bitcoin, ya que su operación principal es recaudar efectivo para comprar y mantener bitcoin», escribió Armor.
Este artículo fue publicado previamente por Se enciendetítulo propiedad del Grupo FT.
El ETF Defiance duplica su apuesta por una acción que ya sirve como proxy de bitcoin apalancado, superponiendo fallas estructurales como swaps imprecisos y arrastre de volatilidad, escribió.
Mientras tanto, el ETF YieldMax Short NVDA Option Income Strategy de 13 millones de dólares tienta a los inversores con un potencial de alto rendimiento, pero se enfrenta a un enorme riesgo de caída a través de derivados complejos, escribió Armor.
En general, ambos productos ejemplifican cómo las altas comisiones y el riesgo excesivo pueden socavar los rendimientos a largo plazo, señaló.
Por otro lado, dos ETF se destacaron por aportar estrategias comprobadas y activas al espacio: el ETF Quality Growth de 70 millones de dólares de Jensen y el ETF Small-Mid Cap de 216 millones de dólares de Neuberger Berman, escribió Armor.
El de Jensen es un reflejo de su hermano fondo mutuo de 8.600 millones de dólares, que cuenta con décadas de rentabilidad competitiva con menor volatilidad.
De manera similar, el ETF de Neuberger Berman ofrece la estrategia de mediana capitalización de su hermano Genesis Fund, de 11.100 millones de dólares.
Este es el segundo año consecutivo en el que un ETF de YieldMax ha sido nombrado uno de los peores lanzamientos del año. El año pasado, la estrategia AI Option Income de la empresa se llevó esa corona, junto con el ETF AdvisorsShares 2x Bitcoin Strategy.
En 2023, los ganadores fueron el ETF Flexible Income de BlackRock y el ETF High Yield Bond de Schwab.
Morningstar ha nombrado sus lanzamientos de ETF favoritos y menos favoritos desde 2015.
Los ganadores inaugurales del estatus de favorito fueron el ETF Vanguard Tax Exempt Bond y el ETF Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity. Los perdedores ese año fueron el ETF GlobalX SuperDividend Alternatives y el ETF AdvisorShares Restaurant.
*Ignites es un servicio de noticias publicado por FT Specialist para profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos. Las pruebas y suscripciones están disponibles en enciende.com.
