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Nueva York: un desarrollo en el campo de la inteligencia artificial que escalonó los precios de los activos podría ayudar a preparar el escenario para una fuerza más amplia de acciones más allá del estrecho grupo de acciones tecnológicas que han impulsado el mercado más alto.
Las acciones tecnológicas, dirigidas por las compañías de megacap, han sido la fuerza impulsora del actual mercado alcista. El sector tecnológico S&P 500 ha ganado alrededor del 90 por ciento en los últimos dos años, casi duplicando la ganancia para el índice de referencia general.
Pero el sector tropezó mal el lunes cuando los inversores tuvieron en cuenta las implicaciones del modelo de IA chino de bajo costo, con acciones de nombres tecnológicos de alto perfil como Nvidia, Broadcom y Oracle que se están golpeando.
Incluso cuando el grupo recuperó algunas de esas pérdidas el martes, los inversores estaban considerando el carácter cambiante del mercado, especialmente porque anticipan una mejora más amplia de las ganancias este año.
«Es un catalizador para un liderazgo más equilibrado del mercado», dijo Keith Lerner, copresidente de inversiones de los Servicios de Asesoría de Truist. «En última instancia, eso es positivo porque eso significa que hay otras áreas para que los inversores ganen dinero».
El liderazgo del mercado se ha concentrado particularmente en un grupo de acciones de Megacap relacionadas con la tecnología y la tecnología conocidas como los Magnificent Seven: Nvidia, Apple, Microsoft, Google Parent Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Tesla de propietario de Facebook.
Esas acciones combinadas representaron el 55 por ciento del rendimiento total del S&P 500 desde finales de 2022 a partir del lunes, según Howard Silverblatt, analista senior de índices de S&P Dow Jones.
Este año, sin embargo, los Magníficos siete en general habían sido una influencia negativa en el rendimiento de S&P 500 a partir del lunes.
Los signos de una rotación naciente fueron evidentes en medio de las consecuencias de Deepseek. Incluso cuando el S&P 500 cayó un 1,5 por ciento el lunes, arrastrado por existencias que transportan pesos pesados en el índice, aproximadamente el 70 por ciento de los componentes S&P 500 aumentaron, según los estrategas de Barclays.
«El rendimiento del sector difirió de los días de riesgo similares de los últimos años, mostrando una notable inclinación de ‘ampliación’ de la tecnología», dijeron los estrategas de Barclays en una nota.
El índice de crecimiento S&P 500, que está fuertemente poblado por acciones tecnológicas, cayó alrededor del 3,6 por ciento el lunes, mientras que el índice de acciones de valor contraparte aumentó casi un 1 por ciento. Esa fue la mayor ventaja de punto porcentual de un día para las acciones de valor sobre el crecimiento en los aproximadamente 30 años de datos registrados, según los datos de LSEG.
Si bien Wall Street puede tomarse el tiempo para comprender las implicaciones de Deepseek, la «acción del precio del lunes fue una bofetada para muchas personas que pensaron que estas acciones eran invencibles y el resultado final puede ser sacar algunas de las fichas de ese sector y extenderlo a otras áreas del mercado «, dijo Peter Tuz, presidente de Chase Investment Counsel.
En el mercado de opciones, mientras había algún elemento de compra de salsa, los comerciantes parecían interesados en ampliar su horizonte más allá de las magníficas siete acciones.
«Creo que las personas están utilizando esto como una oportunidad para comenzar a ver otros sectores», dijo Chris Murphy, codirectante de la estrategia derivada en Susquehanna Financial Group.
Muchos inversores ya esperaban que la fuerza de las acciones se propagara más allá de la tecnología y los magníficos siete, derivados de las tendencias de ganancias. Si bien el magnífico crecimiento de siete ganancias superó con creces el rendimiento para el resto del S&P 500 durante el año pasado, se espera que se cierre esa brecha.
En 2025, se espera que las magníficas siete ganancias aumenten un 19 por ciento frente a un aumento del 12.3 por ciento para el resto del índice, dijo Tajinder Dhillon, analista senior de investigación de LSEG.
Se debe una avalancha de informes trimestrales de ganancias en las próximas semanas, incluidas Microsoft, Meta y Tesla el miércoles y Apple el jueves.
«Es importante ver entrar estas ganancias», dijo Don Nesbitt, gerente senior de cartera de F/M Investments. «Tienes algunas señales de que, sí, las cosas podrían estar ampliándose aquí».
Muchos inversores siguen siendo optimistas con la tecnología e incluso algunos que esperan que una ampliación del mercado dice que el grupo puede seguir funcionando bien. De hecho, el sector tecnológico se recuperó el martes, aumentando más del 3 por ciento, pero aún era más bajo que antes de que las noticias de Deepseek se extendieran a través de los mercados.
Robert Pavlik, gerente de cartera senior de Dakota Wealth Management, dijo que Deepseek podría conducir a una rotación a las empresas que podrían obtener el acceso a la IA de menor costo, con acciones de software entre los posibles beneficiarios. Administra carteras que tienen acciones de software, incluidos Microsoft, ServiceNow y Salesforce.
La acción del mercado del lunes dio una «sacudida» a una ampliación potencial del mercado, dijo Walter Todd, director de inversiones de Greenwood Capital.
Pero dado el tiempo que Tech ha mantenido las riendas del mercado, Todd dijo: «Va a tomar algún tiempo para que eso se vuelva».
