Las tendencias de inversión que dan forma a la transición de energía global

Bienvenido de nuevo a Energy Source, llegando a usted desde Londres.

El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, tiene retrasó sus tarifas en México y Canadá durante 30 días después de que los países anunciaron movimientos para reforzar la seguridad en sus fronteras.

Pero mientras tanto, China ha cambiado el cálculo de los mercados de carbón, gas y petróleo, abofeteando sus propios aranceles sobre los recursos.

¿Qué significa todo? Un dolor de cabeza para las refinerías de EE. UU. Durante el próximo mes, mientras navegan por una cadena de suministro incierta. Un posible impulso para los comerciantes, que deberían beneficiarse de la incertidumbre.

Y una nueva confianza interesante de China, que depende en gran medida del petróleo y el gas importados, pero que tiene un Un par de cartas nuevas para jugar.

Aunque no compra mucho crudo en los Estados Unidos, China tiene una necesidad decreciente de gasolina y diesel, ya que aumenta su flota de automóviles eléctricos.

El segundo es su cercanía con Rusia a raíz de la Guerra de Ucrania. Ahora puede confiar en su vecino para grandes cantidades de gas a cargo (y de hecho petróleo).

China es un gran comprador del carbón estadounidense, pero tiene muchas otras opciones, incluidas Australia, Indonesia y su propia producción nacional.

Si Estados Unidos eventualmente impone aranceles al petróleo canadiense, se espera que China y el resto de Asia sean compradores principales.

En el frente de gas, es probable que los aranceles chinos en el GNL de los EE. UU. Conducen más envíos de EE. UU. A Europa.

¿Cuáles son las empresas para vigilar? Además de los obvios productores canadienses y estadounidenses, operadores de tuberías y refinería, BP tiene cierta exposición a precios más altos, ya que el 40 por ciento de su capacidad de refinería se encuentra en los Estados Unidos. Las amenazas arancelas son otra preocupación para la especialidad del petróleo del Reino Unido, que es ya está pasando un momento difícil con sus inversores.

En la fuente de energía de hoy, analizamos un estudio sobre las tendencias de inversión que dan forma a la transición de energía en 2025. Gracias por leer – Malcolm

Las últimas tendencias en la inversión de transición energética

Cada año, Bloombnef, el brazo de investigación de energía renovable del Imperio de Mike Bloomberg, presenta un informe que mira el dinero que fluye hacia la transición de energía.

Informe de este año salió La semana pasada y el número de línea superior no fue sorprendente. Se invirtieron alrededor de $ 2.1TN a nivel mundial en la transición energética en 2024, un aumento del 11 por ciento respecto al año anterior (que es un ritmo de crecimiento más lento que en años anteriores). La mayor parte del dinero se gastó en China. La tasa de inversión debe triplicarse para mantener el mundo en camino para evitar un aumento de la temperatura de más de 1.5c.

Pero hubo algunos detalles subyacentes muy interesantes este año:

1. Según el informe, la fabricación de metales solares, baterías, baterías y electrolyser está en un estado de sobrecapacidad. Eso sugiere que es probable que los precios se mantengan bajos este año, lo cual es una de las razones por las cuales los países del Golfo, por ejemplo, se están moviendo fuertemente a las granjas solares respaldadas con grandes cantidades de baterías de almacenamiento.

   Pero los autores del informe dijeron que habían reducido sus estimaciones de inversión futura en estas áreas, ya que espera que muchos fabricantes reduzcan sus planes de expansión o los dejen caer por completo.

2. Todo todavía se está haciendo en China. El informe encontró que el 81 por ciento de la inversión en la cadena de suministro se realizó en China en 2024, y los autores esperan que continúe mucho en el futuro. Si bien Estados Unidos, Europa e India desean fabricar sus propios paneles solares y baterías, no tienen el conocimiento o la capacidad de ser competitivos en el costo.

3. Hay una división creciente entre los sectores que están probados, con modelos de negocio que no dependen del dinero barato o el apoyo político, y los que no lo son. El año pasado, el 90 por ciento de todas las inversiones entró en vehículos eléctricos, generación de energía renovable y redes eléctricas.

   Una área destacada fue el almacenamiento de energía, que creció un 36 por ciento a $ 54 mil millones de inversiones, más que el sector nuclear ($ 34 mil millones), que fue estancado año tras año.

   Mientras tanto, el dinero se alejó de las áreas que tienen mayor riesgo o que aún no han escala. La captura y almacenamiento de carbono, muy respaldada por la industria del petróleo y el gas, vio la inversión a la mitad de solo $ 6.1 mil millones. La inversión en hidrógeno cayó un 42 por ciento a $ 8.4 mil millones.

   Las tecnologías «emergentes», como la captura y almacenamiento de calor y carbono electrificados, así como industrias limpias (es decir, para acero, cemento o envío) «enfrentan desafíos más fundamentales». Estas tecnologías, que tienden a ser soluciones para los sectores difíciles de absorber, solo obtuvieron el 7 por ciento de la inversión total, o $ 154 mil millones, una caída del 23 por ciento respecto al año anterior.

   Para muchos inversores, estas tecnologías emergentes necesitan más apoyo gubernamental, incluidos los mandatos para forzar su uso o subsidios. Pero el clima político parece estar cambiando rápidamente en la otra dirección, al menos en los Estados Unidos y Europa. (Malcolm Moore)

Puntos de potencia

Energy Source es escrito y editado por Jamie Smyth, Myles McCormick, Amanda Chu, Tom Wilson y Malcolm Moore, con el apoyo del equipo global de reporteros del FT. Comuníquese con nosotros en energí[email protected] y síguenos en x en @Ftenergy. Ponte al día con las ediciones pasadas del boletín aquí.