ETF Industry aparcen para vientos de cambio bajo Donald Trump

La industria de fondos negociados en intercambio maldito A través de los registros anteriores el año pasado, acumulando $ 1.5TN en entradas, el 95 por ciento de los cuales entró en capital y fondos de renta fija, pero 2025 podría verse muy diferente, dicen los observadores de la industria.

Con amenazas de aranceles y posibles guerras comerciales, y los rápidos cambios en la situación geopolítica, los nervios se estiran apretados y el atractivo de ir más allá de los bloques de construcción de cartera de compra y retención tradicionales es probable que crezcan, dicen las cifras de la industria, incluso si ese atractivo está equivocado.

«Los inversores deben tener cuidado de tratar de atrapar una ola, podría no durar», dijo Bibb Strench, cofundador de ETF Bild, un grupo de expertos ETF, y socio de la firma de abogados Thompson Hine.

Sam Rines, macrostrategista para carteras de modelos en WisdomTree, estaba de acuerdo.

«Las cosas se moverán tan rápido que no sabrá cómo reaccionar», dijo Rines. «Así que no reacciones».

Incluso si los inversores están de acuerdo con pensadores estratégicos como Strench y Rines, quienes recomiendan apegarse a las tendencias subyacentes a largo plazo, existe un debate sobre si estas tendencias ahora han cambiado. También hay matices importantes a considerar.

Una consideración, por ejemplo, es el hecho de que otros participantes del mercado pueden no seguir el consejo de compra y retención.

«Los participantes del mercado no parecen tener la fortaleza intestinal para adivinar de qué manera se resolverá el comercio arancelario y, por lo tanto, continuará intercambiando los titulares», dijo Jake Hanley, estratega de cartera senior de Teucrium, que se especializa en ETF de productos agrícolas.

Se puede encontrar una indicación de lo difícil que podría ser identificar correctamente las tendencias a largo plazo en la esquina del mercado del mercado de Teucrium. Hanley dijo que si bien podía ver el precio del precio del maíz y la soja si México y China emitieron tarifas de represalia sobre las importaciones de los Estados Unidos, también señaló que estos alimentos críticos tenían un suministro limitado, por lo que Estados Unidos, que era un proveedor importante, lo haría, lo haría. Finalmente encuentran nuevos compradores.

La fortuna de las existencias de inteligencia artificial como Nvidia durante enero proporcionan otro ejemplo. Miles de millones fueron aniquilados del valor de la compañía de semiconductores que cotizan en los Estados Unidos cuando una compañía de IA china Deepseek anunció un chatgpt rivalizante innovador, que se informa que se produce a una fracción del costo y sin una gran dependencia de chips caros. Por lo tanto, una condena a largo plazo por IA aún podría requerir atención a los cambios dentro del sector de la IA.

El comportamiento de otros participantes del mercado también brindará oportunidades en partes especulativas de la industria del ETF. Douglas Yones, director ejecutivo del especialista en ETF apalancado, Direxion, dijo que la volatilidad que vendría de los titulares comerciales beneficiaría a su establo de ETF, que fueron diseñados para reiniciarse diariamente y, por lo tanto, solo para los inversores que querían expresar opiniones a lo largo de ese tiempo período.

«Este es el clima de dirección», dijo Yones, señalando el enorme salto en el interés que acompañó la agitación del mercado presenciada al comienzo de la pandemia Covid-19.

Durante los tres meses anteriores a la Declaración de la Pandemia de la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020, Direxion tuvo entradas de $ 1.65 mil millones. En los tres meses posteriores, esto saltó a $ 5.83 mil millones, dijo Yones.

«Al comenzar 2025, vale la pena detenerse y reflexionar sobre la creciente complejidad de la industria del ETF», dijo Aniket Ullal, jefe de investigación del ETF en CFRA, en un informe reciente.

Señaló que el 40 por ciento de Nuevos listados de ETF En los EE. UU. En 2024 utilizó derivados como un componente clave de su estrategia, frente al 20 por ciento en 2014. No todos estos productos aumentaron el riesgo para los inversores: aproximadamente el 40 por ciento de esos listados basados ​​en derivados fueron ETF amortiguados, donde los inversores pueden Vender un potencial potencial a cambio de un grado de protección a la baja.

Pero casi una cuarta parte de los lanzamientos fueron productos apalancados o inversos de base amplia, y el 9 por ciento fueron ETF apalancados centrados en acciones individuales «que por definición son más volátiles», dijo Ullal.

«Los nuevos ETF que se enumeran están bastante lejos de las raíces tradicionales de la industria en la replicación de bajo costo de índices amplios», agregó.

Sin embargo, los inversores de ETF se apegaron en gran medida a sus armas tradicionales el año pasado. Los ETF basados ​​en derivados representaron el 27 por ciento de los ETF en los EE. UU., Pero solo el 7 por ciento de las entradas en 2024, según Ullal.

Para los inversores ansiosos por ignorar el ruido, Brad Holland, director de estrategia de inversión en el gerente de patrimonio digital propiedad de JPMorgan, Nutmeg, sostuvo que mantener el nervio en el tipo de cartera diversificada basada en índices que era la especialidad de NutMeg todavía era el mejor consejo.

Tal enfoque, argumentó Holland, «ayudaría a los inversores a capturar a los ganadores emergentes, mientras que potencialmente suavizan la volatilidad a corto plazo en las tenencias específicas de la compañía que pueden seguir anuncios de tarifas y otras declaraciones».

Los factores que NutMeg tendrá en cuenta los inversores incluirán detalles sobre su opinión sobre cómo se desarrollarán las relaciones entre los Estados Unidos y China.

«Los países que pueden navegar por la división entre Estados Unidos y China, como Japón y el Reino Unido, están posicionados para beneficiarse en relación con otros», dijo Holland.

Para los inversores del ETF estadounidense, los observadores de la industria están de acuerdo, es probable que la Comisión de Bolsa y Valores adopte un enfoque regulatorio más ligero que podría conducir a la aprobación de más criptografía y ETF apalancados.

Cualquiera que sea el enfoque que los inversores pretendan adoptar al decidir qué temas a largo plazo creen que tienen sentido y cuánto dinero, si alguno, quieren poner a trabajar en apuestas a corto plazo, ahora es un buen momento para volver a aparecer con lo que está sosteniendo. .

«Los inversores deben ser conscientes de lo que hay en su cartera y ver si tiene sentido en relación con su horizonte temporal», dijo Strench.