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MILÁN: Telecom Italia (TIM) está trabajando con los bancos para elaborar un nuevo plan de negocios que podría implicar la escisión de activos mientras estudia opciones para ayudar a evaluar una oferta de compra del fondo estadounidense KKR, dijeron el martes dos fuentes familiarizadas con el asunto (Jan 4).
TIM, cargado de deuda, recibió un enfoque de compra no vinculante de KKR en noviembre que valoró indicativamente al ex monopolista telefónico en 33 mil millones de euros (38 mil millones de dólares), incluida la deuda.
Pero un vacío de poder provocado por la destitución del presidente ejecutivo Luigi Gubitosi luego de una serie de advertencias de ganancias el año pasado ha retrasado la respuesta del grupo a KKR, que solicitó acceso a los datos de la compañía antes de hacer una oferta formal.
La oferta de KKR está condicionada al respaldo del directorio de la empresa y del gobierno de Italia, pero el mayor accionista de TIM, Vivendi, ha dicho que no refleja el valor de TIM.
El nuevo plan de tres años, que se elaborará de forma independiente, considerará una serie de opciones para impulsar el valor, como la escisión de activos, incluido su negocio de red estratégica, dijeron las fuentes.
TIM, que nombró a Goldman Sachs y LionTree como asesores para evaluar la oferta de KKR y otras opciones, ha traído a Mediobanca y Vitali & Co de Italia para ayudar con el plan, agregaron las fuentes.
La red de línea fija de TIM es el activo más preciado del grupo y ha habido llamadas de su accionista número 2, el prestamista estatal Cassa Depositi e Prestiti (CDP), para reavivar un plan estancado para fusionar la red con el rival de fibra óptica Open Fiber para aumentar los rendimientos y Evite la duplicación de inversiones.
CDP posee el 60 por ciento de Open Fiber.
Sobre la oferta de KKR, CDP está trabajando con Credit Suisse, el Tesoro de Italia con Lazard y Vivendi con Rothschild, dijeron las fuentes.
Se espera que TIM apruebe las directrices de su nuevo plan en una reunión de directorio programada para el 26 de enero, dijo una de las fuentes.
TIM, que todavía necesita encontrar un reemplazo para Gubitosi, ordenó al cazatalentos Spencer Stuart que encuentre un nuevo CEO y se espera que el proceso finalice en enero.
Pietro Labriola, director del negocio brasileño de TIM que fue designado gerente general en noviembre, es considerado un candidato líder, dijeron las fuentes.
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