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Los grandes almacenes estadounidenses Kohl’s pronto podrían recibir una segunda oferta de adquisición, ya que la firma de capital privado Sycamore Partners se prepara para hacer una oferta solo unos días después de que un consorcio respaldado por la firma de inversión activista Starboard Value propusiera comprar la compañía, dijeron el domingo tres fuentes familiarizadas con el asunto. 23).
Sycamore Partners se comunicó con Kohl’s sobre una oferta potencial que valuaría a la compañía en alrededor de US$9 mil millones, dijo una fuente. La firma está dispuesta a pagar al menos US$65 por acción en efectivo por la empresa, dijo la fuente.
La noticia llega dos días después de que Acacia Research, que cuenta con el respaldo de Starboard, ofreciera pagar US$64 por acción de Kohl’s, lo que confirma un informe de Reuters la semana pasada de que Acacia se había comunicado con la compañía para expresar su interés en una adquisición.
No hay garantías de que Sycamore Partners haga una oferta o de que se llegue a un acuerdo con Sycamore o Acacia, dijeron las fuentes. Bloomberg informó por primera vez el interés de Sycamore el domingo y el Wall Street Journal informó sobre la oferta de Acacia el viernes.
Los representantes de Sycamore, Acacia y Kohl’s no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
El interés de Sycamore en Kohl’s ilustra el interés continuo de los inversores en los minoristas y los problemas que enfrentan los minoristas tradicionales, ya que la pandemia ha llevado en gran medida a los clientes a cambiar sus hábitos de compra a favor de los minoristas en línea.
Kohl’s se ha enfrentado a la presión de inversionistas activistas para obtener un mejor desempeño durante aproximadamente un año y su descontento continuo se ha vuelto más visible en las últimas semanas después de que el precio de las acciones de la compañía subió solo un 5 por ciento en el último año.
La semana pasada, la firma de inversión activista Macellum Advisors, que posee el 5 por ciento de las acciones de Kohl, le dijo a la compañía que explorara opciones estratégicas, incluida una venta, y advirtió que planeaba nominar directores para su directorio. A fines del año pasado, la firma activista Engine Capital también dijo que quiere que Kohl’s considere una venta.
La nueva presión de Macellum se produce menos de un año después de que, junto con otros dos activistas, llegara a un acuerdo en el que Kohl’s agregó tres nuevos directores a la junta. Macellum llamó a 2021 «otro año perdido» en Kohl’s y criticó la caída del 22 por ciento del precio de las acciones desde abril hasta la semana pasada.
Kohl’s dijo la semana pasada que su «estrategia está produciendo resultados» y que la gerencia y el directorio «se niegan a distraerse» de brindar resultados más sólidos para todos los inversores.
Las fuentes dijeron que Acacia and Starboard, uno de los inversionistas activistas más respetados y activos de la industria, probablemente trabajaría con Oak Street Real Estate Capital para tratar de vender las propiedades inmobiliarias de Kohl para recaudar capital adicional para una transacción. Históricamente, Kohl’s se ha opuesto a la venta con arrendamiento posterior de sus bienes inmuebles.
