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TOKIO: SoftBank Group Corp de Japón reportará el jueves una fuerte pérdida en su unidad de inversión Vision Fund, dijeron analistas, luego de que los inversionistas vendieran las acciones de alto crecimiento favorecidas por el fondo con dudas sobre su potencial de ganancias.
Con el inversionista en tecnología listo para publicar ganancias de todo el año, los comentarios del fundador y director ejecutivo Masayoshi Son sobre su apetito por el riesgo en medio del aumento de las tasas de interés y la guerra en Ucrania también estarán en el centro de atención.
SoftBank sufrió una caída en sus activos tecnológicos de China y vio caer las acciones en enero-marzo en las principales firmas de cartera DiDi Global Inc, Grab Holdings Ltd y Coupang Inc.
También es probable que el conglomerado registre pérdidas en su cartera no cotizada, dijeron los analistas, ya que la debilidad de los mercados públicos se transmite a las valoraciones privadas.
«Es difícil ver que puedan salir de este trimestre sin amortizar los activos privados», dijo Kirk Boodry, analista de Redex Research, quien espera que Vision Fund registre la pérdida más profunda de su historia.
«Podrían hacer lo mismo que hicieron hace dos años y solo cosas del fregadero de la cocina porque saben que los mercados se han construido en un mal trimestre», dijo Boodry.
La unidad Vision Fund registró una pérdida de inversión de $8.9 mil millones en el segundo trimestre antes de recuperarse a una ganancia de $850 millones en el tercero, ayudada por las ganancias en su cartera privada.
Ganancias/pérdidas de inversión de Vision Fund https://graphics.reuters.com/HEALTH-CORONAVIRUS/xmvjoywjxpr/chart.png
El Vision Fund de $ 100 mil millones de la unidad se especializa en grandes apuestas en nuevas empresas tecnológicas en etapa avanzada, muchas de las cuales se han hecho públicas con éxito pero ahora cotizan por debajo de los precios de cotización.
El Vision Fund 2 de 50.000 millones de dólares ha invertido cantidades más pequeñas, pero se ha enfrentado a altos precios de activos privados, así como a la competencia de rivales como Tiger Global, y la caída de las valoraciones de cartera también ha reducido el margen financiero de SoftBank.
La falta de visibilidad en la cartera del segundo fondo y el bajo rendimiento de los activos cotizados significa que el fondo aún debe catalizar una reevaluación al alza de las acciones de SoftBank, que cotizan con un descuento en el valor de los activos del grupo.
SoftBank está priorizando la inversión a través de Vision Fund y ha liquidado su brazo comercial SB Northstar, que acumuló pérdidas personales para Son con apuestas en derivados y acciones cotizadas como Amazon.com Inc y Facebook, ahora Meta Platforms Inc.
«Creemos que los retornos de inversión de otros fondos también fueron débiles, incluido el fondo latinoamericano y SB Northstar», escribió el analista de Citigroup Mitsunobu Tsuruo en una nota para clientes.
SoftBank tenía alrededor de $ 35 mil millones en polvo seco a fines de diciembre y ha vendido activos que incluyen Coupang y T-Mobile US Inc. Las acciones de SoftBank, respaldadas por un programa de recompra de 1 billón de yenes, han bajado un 8 por ciento en lo que va del año.
La joya de la corona inversora de Son, su participación en Alibaba Group Holding Ltd, tiene un valor de alrededor de 60.000 millones de dólares después de que la empresa china de comercio electrónico perdiera alrededor de dos tercios de su valor desde finales de 2020.
SoftBank está impulsando sus planes para incluir al diseñador de chips Arm luego del colapso de una venta a Nvidia Corp en una oferta pública inicial que podría valorar a la compañía en hasta $ 60 mil millones, informó Reuters.
($1 = 130.5500 yenes)
