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P: ¿Qué significa eso para el crecimiento económico y los mercados financieros en Asia?
Con la Fed pisando el pedal del ajuste monetario, es probable que los bancos centrales asiáticos sientan una mayor presión para hacer lo mismo.
Esto, dado que una divergencia cada vez mayor entre las tasas de interés de Estados Unidos y Asia generará preocupaciones sobre las salidas de capital, dijo Bernard Aw, economista para Asia Pacífico en la aseguradora de crédito Coface.
El aumento de las tasas de interés de EE. UU. también arroja dos obstáculos importantes para la recuperación económica de Asia.
Primero, condiciones financieras más estrictas que afectarían las condiciones crediticias y desalentarían los sentimientos de inversión. En segundo lugar, un crecimiento más lento en EE. UU. que se traduce en una menor demanda de exportaciones asiáticas, dijo Aw.
Con eso, las economías asiáticas que aún no se han recuperado por completo del impacto económico de la pandemia de COVID-19, como Tailandia, Malasia y Filipinas, pueden sentir un impacto mayor, dijo Aw.
Las industrias que son más sensibles a las tasas, como la construcción y la energía, también serán más vulnerables al aumento de las tasas de interés, agregó.
En cuanto a los mercados financieros, es probable que persista la volatilidad.
Los mercados asiáticos habían aplaudido inicialmente la subida de tipos esperada el jueves por la mañana hasta la creciente inquietud en el transcurso del día de negociación devoró las ganancias.
Además de las preocupaciones sobre el aumento de la inflación y el riesgo de una recesión en EE. UU., también se están gestando preocupaciones sobre la salud de la economía de China luego de los estrictos bloqueos de COVID-19.
Mientras tanto, las presiones sobre los precios de los alimentos y los combustibles continúan, lo que implica más riesgos de inflación al alza para las economías de la ASEAN y, a su vez, más presión para que los bancos centrales asiáticos ajusten la política monetaria, dijo la Sra. Selena Ling, economista jefe y directora de investigación y estrategia de tesorería en OCBC Bank.
“El endurecimiento del banco central para combatir la inflación también afectará el crecimiento, por lo que el tercer trimestre neto-neto seguirá siendo bastante agitado”, dijo a CNA.
«El endurecimiento de las condiciones financieras seguirá desempeñando un papel importante en la segunda mitad de este año y creo que influirá en cualquier ventaja que la gente pueda estar esperando para los mercados asiáticos».
P: ¿Qué significa para ti?
En casa, analistas como Aw esperan que la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) «sea paciente» con su próximo movimiento de ajuste, muy probablemente durante su próxima reunión de política programada para octubre.
El banco central de Singapur hasta ahora ha endureció tres veces su política monetaria basada en el tipo de cambio desde octubre pasado, incluida una sorpresa fuera de ciclo en enero.
Esto significa que un dólar de Singapur más firme llegó para quedarse, lo que ayudará a abaratar las importaciones y defenderá el poder adquisitivo de los consumidores y las empresas de Singapur.
Pero las subidas de tipos por parte de la Fed también se traducirán en una presión al alza sobre los tipos de interés aquí, dado que Singapur es un “tomador de tasas de interés”, han dicho los expertos a CNA. Esto está configurado para aumentar los costos de todos los tipos de préstamos, desde hipotecas hasta tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.
La tasa promedio de la noche a la mañana de Singapur (SORA, por sus siglas en inglés), una de las tasas de referencia utilizadas por los bancos aquí para determinar las tasas de sus préstamos hipotecarios de tasa flotante, ha aumentado en más del 100 por ciento desde principios de este año, dijo Alfred Chia, director ejecutivo de SingCapital. .
“Esto ciertamente ha aumentado la tasa hipotecaria para los propietarios de viviendas que utilizan paquetes de préstamos vinculados a las tasas SORA”, agregó.
Mientras tanto, los paquetes de tasa fija también han visto tasas más altas, y algunos bancos han revisado sus tasas “más de tres veces” este año, dijo Chia.
“Con (la) Reserva Federal decidida a controlar la inflación, se espera que la tasa de interés aumente aún más. Esto tendrá un impacto (en) nuestros paquetes de hipotecas, tanto las tasas fijas como las fijas de SORA”, dijo a CNA.
Steven Tan, director ejecutivo de OrangeTee & Tie, considera que los préstamos hipotecarios de tasa variable “podrían aumentar de alrededor del 1,5 por ciento a más del 2 por ciento para fines de año”.
“La tasa fija ahora es de alrededor del 2,5 por ciento, pero algunos bancos pueden dejar de ofrecer tasas fijas hasta que la situación se estabilice”, agregó.
Con eso, el Sr. Chia aconseja a los propietarios de viviendas que revisen sus hipotecas y opten por la revalorización o la refinanciación para administrar mejor sus préstamos hipotecarios.
