PyE
SINGAPUR: Las acciones mundiales se dirigían el viernes a su peor semana desde el colapso de la pandemia de los mercados en marzo de 2020, ya que los inversores temían fuertes aumentos de tasas que llevarían a las economías a la recesión, mientras que los temores de crecimiento y un franco suizo en alza golpeaban al dólar estadounidense.
Un aumento de la tasa de 50 puntos básicos por parte del Banco Nacional Suizo de la noche a la mañana envió al franco a su mayor aumento en siete años, obligó a cancelar las operaciones de carry trade y desencadenó una nueva ronda de preocupación de que el aumento de las tasas globales sofocará el crecimiento.
También ha dejado al Banco de Japón completamente solo en sus escenarios de tasas bajas, avivando los nervios de que los políticos los ajustarán o los abandonarán más tarde el viernes.
Ese riesgo le había dado algo de apoyo al yen esta semana, pero estaba cayendo casi un 1 por ciento frente al dólar a 133,27 por dólar en las operaciones matutinas.
El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó a un mínimo de cinco semanas, arrastrado por las ventas en Australia, donde el ASX 200 cayó un 2 por ciento y estaba en camino de una caída semanal del 7 por ciento. El Nikkei de Japón cayó un 2,4 por ciento, mientras que las acciones de China -donde las subidas de tipos no son una preocupación inminente- fueron valores atípicos con ganancias modestas.
De la noche a la mañana, el Nasdaq se hundió, cayendo un 4 por ciento, y el S&P 500 cayó un 3,3 por ciento. Las acciones mundiales han bajado un 5,7 por ciento en la semana hasta el momento, en camino a la caída porcentual semanal más pronunciada en más de dos años.
El Banco de Inglaterra también anunció un aumento de la tasa de 25 puntos básicos durante la noche, menor de lo esperado, que solo ha servido para reforzar las apuestas de que se producirán aumentos aún mayores más adelante.
«El dinero global se está volviendo más caro, y aún le queda camino por recorrer», dijo Rob Carnell, economista asiático de ING.
Todos los ojos estarán puestos en el BOJ durante el horario de Asia, con una decisión prevista entre las 0230 GMT y las 0400 GMT.
El comercio en el mercado de bonos de Japón, generalmente moderado, ha sido salvaje en los últimos días, ya que los especuladores se amontonan en futuros cortos y bonos en efectivo en una apuesta a la capitulación del BOJ.
Los bonos del gobierno japonés a diez años cotizaron justo por encima del objetivo de facto de rendimiento del 0,25 por ciento del BOJ el viernes por la mañana.
Aunque no prevé ningún cambio, el estratega de Deutsche Bank, Alan Ruskin, espera que los mercados reaccionen violentamente ante cualquier cambio de política. «Se espera un salto en el rendimiento del bono a 10 años de JGB de 50 pb… USD/JPY con una caída inicial de 5 cifras importantes (y) el Nikkei -5 por ciento», dijo.
DE UNA SOLA MANO
Los bonos tuvieron una sesión desenfrenada durante la noche con la deuda alemana cancelada tras la subida de tipos suiza y un plan del Banco Central Europeo para dirigir su compra de bonos hacia las naciones periféricas, antes de que los temores por el crecimiento recortasen las mayores pérdidas.
El rendimiento del bono alemán a dos años terminó la sesión con una subida de 8,5 pb hasta el 1,152 % y el rendimiento del bono alemán a 10 años subió 5 pb hasta el 1,703 %.
Los datos laborales y de vivienda de EE. UU. llegaron débiles el jueves, luego de las decepcionantes cifras de ventas minoristas, con las preocupaciones golpeando al dólar y ayudando a los bonos del Tesoro.
Los rendimientos del Tesoro a 10 años de referencia cayeron casi 10 puntos básicos durante la noche, pero se tambalearon al 3,2461 por ciento durante la mañana de Asia. Los rendimientos aumentan cuando los precios caen.
La libra esterlina subió un 1,4 por ciento frente al dólar durante la noche en previsión de las agresivas subidas del Banco de Inglaterra que se avecinan. El euro subió un 1 por ciento y se mantuvo en torno a 1,0535 dólares en Asia.
«Un fenómeno en el mercado parece ser una reacción a que, si un banco central no se mueve agresivamente, los rendimientos y el precio del riesgo se aproximan más a las alzas de tasas en el futuro», dijo John Briggs, estratega de NatWest Markets.
«Alternativamente, los mercados pueden estar ajustándose continuamente a una perspectiva de tasas de política global más altas… ya que el impulso de la política del banco central mundial es unidireccional».
Otro factor que arrastró al dólar fue el aumento del franco suizo, ya que se usa como moneda de financiación y, a menudo, se cambia por dólares antes de que se cambien por los de alto rendimiento, lo que significa que los dólares se venden cuando ese comercio se revierte.
Los temores de crecimiento llevaron al petróleo a un breve viaje a la baja durante la noche antes de que los precios se estabilizaran. Los futuros del crudo Brent cotizaban a 118,96 dólares el barril. El oro se mantuvo en $1,846 la onza y el bitcoin se mantuvo bajo presión en $20,700.
