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SYDNEY: Los mercados bursátiles asiáticos comenzaron con cautela el lunes, ya que una serie de datos débiles de EE. UU. Sugirieron riesgos a la baja para el informe de nóminas de junio de esta semana, mientras que el alboroto sobre una posible recesión aún impulsaba un repunte de alivio en los bonos del gobierno.
La búsqueda de seguridad mantuvo al dólar estadounidense cerca de máximos de 20 años, aunque la acción inicial fue ligera con los mercados estadounidenses en vacaciones.
Los bonos del Tesoro en efectivo cerraron, pero los futuros ampliaron sus ganancias, lo que implica que los rendimientos a 10 años se mantenían en torno al 2,88 por ciento tras haber caído 61 puntos básicos desde su máximo de junio.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,3 por ciento, mientras que el Nikkei de Japón agregó un 0,9 por ciento.
Sin embargo, tanto los futuros del S&P 500 como los del Nasdaq cedieron un 0,4 por ciento, luego de estabilizarse un poco el viernes.
David J. Kostin, analista de Goldman Sachs, señaló que cada barra de energía del sector S&P 500 obtuvo rendimientos negativos en la primera mitad del año en medio de una volatilidad extrema.
«El mercado bajista actual ha sido enteramente impulsado por la valoración en lugar del resultado de estimaciones de ganancias reducidas», agregó.
«Sin embargo, esperamos que las previsiones de consenso sobre el margen de beneficios bajen, lo que dará lugar a revisiones a la baja del BPA, independientemente de que la economía entre en recesión o no».
La temporada de ganancias comienza el 15 de julio y las expectativas se están marcando a la baja debido a los altos costos y la debilidad de los datos.
El muy observado pronóstico del PIB ahora de la Reserva Federal de Atlanta se ha deslizado a un -2.1 por ciento anualizado para el segundo trimestre, lo que implica que el país ya estaba en una recesión técnica.
Se prevé que el informe de nóminas del viernes muestre una desaceleración del crecimiento de los empleos a 270.000 en junio, con una desaceleración promedio de los ingresos del 5,0 por ciento.
Sin embargo, es casi seguro que las actas de la reunión de política monetaria de junio de la Fed el miércoles suenen agresivas dado que el comité decidió subir las tasas en 75 puntos básicos.
El mercado está descontando alrededor de un 85 por ciento de probabilidad de otro aumento de 75 puntos básicos este mes y tasas de 3,25-3,5 por ciento para fin de año.
«Pero el mercado también se ha movido hacia el precio en un perfil de recorte de tasas cada vez más agresivo para la Fed en 2023 y 2024, consistente con una creciente posibilidad de recesión», señalaron los analistas de NAB.
«Alrededor de 60 pb de los recortes de la Fed ahora están descontados para 2023».
En divisas, la demanda de los inversores por el puerto seguro más líquido ha tendido a beneficiar al dólar estadounidense, que está cerca de máximos de dos décadas frente a una cesta de competidores en 105,04.
El euro se mantuvo estable en 1,0433 dólares y no muy lejos de su mínimo de cinco años de 1,0349 dólares. Se espera que el Banco Central Europeo eleve las tasas de interés este mes por primera vez en una década, y el euro podría recibir un impulso si decide un movimiento más agresivo de medio punto.
El yen japonés también atrajo algunos flujos de refugio seguro a finales de la semana pasada, arrastrando al dólar de vuelta a 135,00 yenes desde un máximo de 24 años de 137,01.
Un dólar alto y el aumento de las tasas de interés no han sido amables con el oro que no rinde, que se fijó en $ 1,808 la onza después de tocar un mínimo de seis meses la semana pasada.
Los temores de una recesión económica mundial también socavaron los metales industriales y el cobre alcanzó un mínimo de 17 meses después de haberse hundido un 25 por ciento desde su máximo de marzo.
En general, al petróleo le ha ido mejor ya que las restricciones de suministro y el conflicto en Ucrania contrarrestaron las preocupaciones sobre la demanda. Las restricciones a la producción en Libia y una huelga planificada entre los trabajadores noruegos del petróleo y el gas fueron solo los últimos golpes a la producción.
Aún así, los vendedores se retiraron el lunes temprano y el Brent cayó 34 centavos a 111,29 dólares, mientras que el crudo estadounidense bajó 23 centavos a 108,20 dólares por barril.
(Informe de Wayne Cole; Editado por Sam Holmes)
