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El Banco de Canadá elevó su tasa de interés clave en 100 puntos básicos al 2,5 por ciento en un intento por frenar la inflación que, según las autoridades, corre el riesgo de consolidarse.
El aumento del miércoles fue el mayor de Canadá en más de dos décadas y tomó por sorpresa a los mercados que esperaban un aumento de 75 pb. Deja la tasa de referencia a un día en su nivel más alto desde 2008. La inflación, de 7,7 por ciento en el año hasta mayo, es ahora casi cuatro veces el objetivo del banco central de 2 por ciento y está en su nivel más alto desde 1983.
La medida siguió a la noticia de que La inflación de Estados Unidos alcanzó el 9,1 por ciento en el año hasta junio, elevando la perspectiva de un aumento de la tasa de al menos 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE. UU. a finales de este mes.
El banco central de Canadá dijo quería adelantar las subidas de tipos, ya que la inflación había resultado ser «más alta y más persistente» de lo que habían señalado en su informe de política monetaria de abril y «probablemente se mantendrá» en torno al 8% en los próximos meses.
El banco agregó que ahora existía el riesgo de que la inflación resultara más persistente de lo que esperaban. “Los consumidores y las empresas esperan que la inflación sea más alta durante más tiempo, lo que aumenta el riesgo de que la inflación elevada se arraigue en la fijación de precios y salarios”, dijo. “Si eso ocurre, el costo económico de restaurar la estabilidad de precios será mayor”.
La decisión se produce en medio de la creciente preocupación por una recesión en Europa y América del Norte, y se espera que las subidas de tipos del banco central y los mayores costes energéticos afecten al crecimiento.
La semana pasada, RBC se convirtió en el primer banco canadiense en decir que esperaba una recesión en Canadá en 2023. El banco central no pronosticó una en su caso base, pero espera que el crecimiento del PIB se desacelere a 1,8 por ciento el próximo año.
La inflación podría desencadenar una recesión si se produjera una espiral de precios y salarios, con precios elevados aumentando los salarios, dijo el Banco de Canadá en su informe de política monetaria publicado el miércoles.
“Para romper el círculo vicioso, la política monetaria funciona para volver a anclar las expectativas de inflación a largo plazo al objetivo del 2 por ciento”, dijo. El banco pronosticó que alcanzaría la meta de inflación a finales de 2024.
El aumento de la tasa jumbo sigue a aumentos de 50 pb en abril y junio, y un aumento de 25 pb en marzo. Esos han enfriado el mercado inmobiliario candente de Canadá al aumentar las tasas hipotecarias, pero el mercado laboral sigue siendo ajustado. La tasa de desempleo cayó a un mínimo histórico del 4,9 por ciento en junio. Los empleadores han informado sobre un entorno de contratación desafiante, donde los trabajadores exigen salarios más altos.
Se esperan más acciones en los próximos meses.
“Actualmente estamos pronosticando aumentos de 50 puntos básicos en septiembre y octubre con un movimiento de 25 puntos básicos en diciembre”, dijo James Knightley, economista de ING Bank. “Esto llevaría la tasa de política hasta el 3,75 por ciento para fin de año, pero las probabilidades ciertamente se están moviendo hacia un movimiento más agresivo en septiembre como mínimo, especialmente si la inflación muestra pocas señales de disminuir”.
