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SEÚL: El mercado inmobiliario de Corea del Sur ha pasado abruptamente de estar muy caliente a tambalearse, acumulando presión sobre algunos de los consumidores más endeudados del mundo a medida que el sector experimenta las subidas de tipos de interés más rápidas de la historia.
Los precios de los departamentos en Seúl reportaron la semana pasada su caída más pronunciada en 26 meses, mientras que los volúmenes de transacciones en la capital cayeron un 73 por ciento en junio con respecto al año anterior.
La deuda de 2,6 billones de wones (1,97 billones de dólares) vinculada al mercado inmobiliario se enfrenta a una prueba importante a medida que aumentan los costos de los préstamos, con una caída y mayores pagos de hipotecas que probablemente resulten en un consumo más débil.
Con casi las tres cuartas partes de la riqueza de los hogares vinculada a los bienes raíces, los legisladores temen que las tasas hipotecarias más altas puedan aumentar los incumplimientos y llevar a la economía más cerca de una crisis financiera.
Los coreanos comunes ya están sintiendo la presión: para Jane Jaeon, una madre de 36 años de un niño de seis meses en el centro de Seúl, el estrés creciente de la hipoteca significa que ha tenido que tomar algunas decisiones difíciles.
«El salario de mi esposo ahora no es suficiente para cubrir nuestro pago mensual, así que necesito acortar mi licencia de maternidad y volver al trabajo», dijo Jaeon, quien inicialmente había planeado tomarse 15 meses de descanso.
Su familia ahora paga 720,000 wones más cada mes que el año pasado por su hipoteca de 500 millones de wones, que según su corredor probablemente aumentará aún más para fin de año, lo que elevará su pago mensual total a casi 4 millones de wones, o el 70 por ciento de la deuda de su esposo. pagar.
Los reguladores financieros esperan que la cantidad de personas que podrían dejar de pagar sus préstamos aumente en medio millón a 1,9 millones una vez que la tasa hipotecaria promedio alcance el 7 por ciento desde el actual 5-6 por ciento.
Dado que el consumo de servicios y materias primas de la inversión en construcción representa alrededor del 15 por ciento de la actividad económica, una caída de la propiedad, combinada con la disminución de las exportaciones, supondría un gran lastre para el crecimiento.
“El sistema financiero de Corea del Sur es uno de los más vulnerables del mundo a los aumentos de las tasas de interés, ya que el aumento de la deuda por la pandemia ha sido uno de los más altos”, dijo Seo Young-soo, analista de Kiwoom Securities.
«Aquellos que recientemente sacaron una hipoteca y préstamos de crédito además de eso (para inversión) enfrentan los mayores problemas».
MUCHO DESVENTAJA
El Banco de Corea ha aumentado las tasas de interés en 1,75 puntos porcentuales desde agosto del año pasado, incluido un aumento sin precedentes de 50 puntos básicos este mes.
la tasa de política [KROCRT=ECI] se considera ampliamente que alcanzará su punto máximo a fin de año en 2.75 por ciento desde 2.25 por ciento actual, lo que exprimirá aún más a las familias endeudadas a medida que las tasas hipotecarias locales aumenten desde los máximos actuales de nueve años.
En los últimos cinco años, los precios de las viviendas en Seúl se duplicaron con creces en lo que comenzó como una búsqueda de viviendas impulsada por estímulos y se convirtió en un pasatiempo nacional, incluso cuando las restricciones crediticias más severas arrojaron a muchos millennials a dificultades financieras.
Corea del Sur tuvo una de las proporciones de deuda doméstica a PIB más altas del mundo con 104,3 por ciento en el primer trimestre, según muestran los datos de 36 economías importantes del Instituto de Finanzas Internacionales.
Los reguladores han tratado de mitigar el impacto de cualquier deuda de los hogares en el sistema financiero en general ofreciendo a los prestatarios la oportunidad de refinanciar préstamos a una tasa fija. Ese alivio se produjo apenas dos semanas después de la enorme subida de tipos del BOK este mes.
«Mejoraremos la estructura de la deuda de los hogares de manera rápida», dijo a principios de esta semana el ministro de Finanzas, Choo Kyung-ho. «Cuando el paquete de refinanciamiento planificado despegue, la proporción de la deuda de los hogares con tasas de interés variables debería caer hasta en 5 puntos porcentuales, a menos del 73 por ciento desde el 78 por ciento».
La relación entre la deuda y el ingreso disponible alcanzó el 206 por ciento a fines del año pasado, lo que significa que la deuda de los hogares ahora es el doble de lo que tienen para gastos de manutención.
«Nuestro apartamento es todo lo que tenemos, así que vamos a hacer que funcione», dijo Jaeon. «Odiaría mudarme de Seúl».
($1 = 1,316.1100 wones)
