PyE
Uruguay exitosamente emite “bono verde vinculado” por US$ 1.500 millones, con demanda de US$ 3.960 millones
La emisión atrajo a 188 inversionistas de Europa, Asia, Estados Unidos y América Latina, de los cuales el 21% son nuevos tenedores de deuda uruguaya
El viernes 20 de octubre, Uruguay emitió sus primeros bonos vinculados a la sustentabilidad (SLB), con un mecanismo de reducción que se activa si se alcanzan ciertas metas ambientales. El propósito es alinear la política de deuda soberana del país con sus metas climáticas mediante la emisión de un bono que vincule el cupón al cumplimiento de las metas climáticas y ambientales que el país se planteó en su primera Contribución Naturalmente Determinada (NDC) al Acuerdo de París.
La emisión atrajo a 188 inversionistas de Europa, Asia, Estados Unidos y América Latina, de los cuales el 21% son nuevos tenedores de deuda uruguaya. La demanda total del bono fue de US$3.960 millones, superando ampliamente los US$1.500 millones que Uruguay decidió emitir. El diferencial de rendimiento entre este bono y el bono del Tesoro de EE. UU. que se utiliza como referencia es de 170 puntos básicos. Si se cumplen los objetivos del bono, su diferencial se reducirá hasta en 30 puntos básicos.
“Los bonos temáticos enfocados en lograr los objetivos de la agenda de desarrollo sostenible 2023 pueden traer importantes beneficios para la gestión de la deuda en la región. Esta primera emisión de bonos reductores muestra el reconocimiento explícito del mercado al compromiso de Uruguay”, dijo Matías Bendersky, Representante del Banco Interamericano de Desarrollo en Uruguay. “Esta emisión de bonos marca un hito en Uruguay y refleja el compromiso del país con el trabajo multisectorial en acción climática, que hemos respaldado desde el inicio de su primera transición energética”, agregó.
La semana pasada, la calificadora de riesgo japonesa R&I elevó la nota de la deuda soberana uruguaya en moneda extranjera a BBB+ con perspectiva estable. Esta es la calificación crediticia más alta en la historia de Uruguay. En su comunicado de prensa, la calificadora citó la apuesta estratégica del país por descarbonizar su economía como uno de los factores que influyeron en su calificación.
La operación de emisión contó con la ayuda del Grupo BID con un sólido historial de apoyo al desarrollo de mercados verdes y bonos sostenibles en América Latina y el Caribe. El BID ha apoyado la primera transición energética de Uruguay desde 2007 y ahora respalda la segunda. A partir de 2019, el BID y el país aceleraron su alianza ambiental, enfocándose en la acción climática. Sin embargo, esta es la primera vez que el BID respalda un bono soberano vinculado a la sostenibilidad. El costo del servicio de la deuda emitida a través de este instrumento dependerá de si Uruguay cumple o no con las metas de su NDC.
Esta emisión de bonos es producto de un importante esfuerzo multidisciplinario e interministerial. Los Ministerios de Ambiente, Industria y Energía y Minería participaron y cooperaron activamente para lograr el tema, en coordinación con la Dirección de Planificación y Presupuesto de Uruguay. También participaron todos los integrantes del Sistema Nacional de Respuesta al Cambio y Variabilidad Climática (SNRCC).
Se pueden encontrar más detalles sobre la emisión de bonos de Uruguay en el sitio web de la Unidad de Gestión de Deuda del Ministerio de Economía y Finanzas.
