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HONG KONG: Los bancos centrales controlarán la inflación, pero habrá turbulencias en el corto plazo debido al endurecimiento monetario y los riesgos geopolíticos, dijeron los principales banqueros en una cumbre en Hong Kong el miércoles.
El director ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman, dijo que su intuición era que los bancos centrales lograrían frenar las subidas de precios, pero que los inversores tendrían que acostumbrarse a una inflación más alta, de alrededor del 4% frente al 1-2% antes de «esta crisis».
«Es una transición dolorosa, pero no inesperada», dijo Gorman, también presidente del banco, en la Cumbre de Inversiones de Líderes Financieros Globales.
Fue el evento corporativo más grande de Hong Kong desde que cerró sus fronteras en 2020 e introdujo restricciones para combatir el COVID-19.
Los principales bancos centrales se han embarcado en algunas de las rondas de aumentos de tasas más agresivas en décadas en un intento por frenar la inflación al rojo vivo, arriesgándose a una recesión en la economía global.
La inflación y el endurecimiento monetario «muy rápido» después de más de una década de políticas relativamente acomodaticias están haciendo que el mundo sea más volátil e incierto, dijo el presidente ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon.
«Permite que las exposiciones donde hay apalancamiento en el sistema se amplifiquen muy rápidamente», dijo, señalando la situación en Gran Bretaña, donde el mini presupuesto de la ex primera ministra británica Liz Truss provocó una caída en los gilts y una crisis de liquidez en los fondos de pensiones. en septiembre y principios de octubre.
Si los bancos centrales encuentran una manera de controlar la inflación de manera significativa y equilibrada, «aumentará la posibilidad de un aterrizaje suave» para sus economías, dijo Solomon.
Sus comentarios llegan horas antes de que se espere ampliamente que la Reserva Federal de EE. UU. entregue su cuarto aumento consecutivo de la tasa de interés de 75 puntos básicos. Los inversores buscan ver si el banco central podría señalar una desaceleración en el ritmo del endurecimiento monetario, incluso cuando la inflación de los precios al consumidor supera el 8 por ciento.
Los banqueros en la conferencia también se preocuparon por los riesgos geopolíticos. Esos han ido creciendo a medida que se intensifica la guerra entre Rusia y Ucrania y se intensifican las tensiones entre China y Estados Unidos.
«Si tuviera una o dos preocupaciones, la propagación de la tensión geopolítica sería una», dijo Liu Jin, presidente del Banco de China, sin dar más detalles.
Michael Chae, director financiero de Blackstone, también destacó «las crecientes tensiones en todo el mundo» y la amenaza que representan para la estabilidad.
Las incertidumbres monetarias y geopolíticas han dejado a los inversores al margen, dijo el presidente del Grupo UBS, Colm Kelleher, señalando los «niveles récord de efectivo» en las cuentas de gestión de patrimonio global como evidencia de que las personas se aferran a su dinero.
«Los clientes están claramente al margen, ya que han tenido durante los últimos nueve meses rendimientos bastante terribles en acciones, renta fija y materias primas, excepto en lugares selectivos», dijo.
