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El futuro incierto de Genesis Global Capital, uno de los mayores criptoprestamistas, está alimentando la preocupación de que el reciente colapso del intercambio criptográfico FTX esté teniendo un efecto indirecto en otros jugadores en el mercado altamente interconectado.
Genesis, que negocia activos digitales para instituciones financieras como fondos de cobertura y administradores de activos, tenía casi $ 3 mil millones en préstamos activos totales al final del tercer trimestre. El miércoles, su brazo de criptopréstamos dejó de otorgar nuevos préstamos y bloqueó a los clientes para que no sacaran dinero debido a lo que llamó «turbulencias sin precedentes en el mercado» que se extendieron por el mercado después de que FTX se declarara en bancarrota la semana pasada.
Genesis es propiedad de la empresa de capital de riesgo con sede en Stamford, Connecticut, Digital Currency Group.
Las preocupaciones de contagio se derivan de la prominencia de Genesis en criptografía, sus vínculos con empresas en problemas y un alcance más amplio en el mundo financiero. Los dos mayores prestatarios de Genesis, según una persona familiarizada con el asunto, fueron Three Arrows Capital, un fondo de cobertura criptográfico con sede en Singapur, y Alameda Research, una empresa comercial estrechamente afiliada a FTX. Ambos están ahora en proceso de quiebra.
«Ha habido un objetivo en la espalda de Génesis durante días», dijo Joseph Edwards, socio inversor de Securitize Capital. «Es una señal de peores resultados» para el criptomercado, particularmente porque Genesis también trata con corredores, oficinas familiares y administradores de dinero.
Génesis recibió «solicitudes de retiro anormales» de clientes que excedieron sus obligaciones el miércoles, dijo la compañía. Dos días antes, había buscado un préstamo de emergencia de mil millones de dólares de los inversores, informó el Wall Street Journal.
Si bien Genesis se negó a comentar sobre el informe del Journal, un portavoz dijo que había «reducido enormemente» su exposición a Alameda después del colapso de Three Arrows. Genesis también dijo que no tenía «exposición material» al token digital nativo de FTX o a los de otros intercambios de cifrado, y había cubierto sus posiciones en participaciones vinculadas a FTX.
El prestamista también está envuelto en procedimientos legales. Genesis había prestado más de $2,300 millones a Three Arrows, según un expediente judicial de julio. La empresa matriz de Genesis, DCG, presentó una demanda por 1200 millones de dólares contra Three Arrows.
Si bien no atiende directamente a inversionistas individuales, Genesis es un prestamista importante que respalda los productos ofrecidos por empresas de criptografía como Circle Internet Financial, el principal operador de una de las monedas estables más grandes, USD Coin, y por Gemini. Esos productos pagan rendimiento a los clientes que depositan ciertas criptomonedas en las plataformas.
Los criptoprestamistas, que actuaron como los bancos de facto del criptomundo, crecieron durante la pandemia. Pero a diferencia de los bancos tradicionales, no están obligados a mantener colchones de capital. A principios de este año, un déficit de garantía obligó a algunos prestamistas, y a sus clientes, a asumir grandes pérdidas.
A los inversores les preocupa que esas pérdidas puedan acumularse. El año pasado, Genesis otorgó USD 130,600 millones en criptopréstamos y negoció USD 116,500 millones en activos, según su sitio web.
EFECTOS CONTINUOS
Otras compañías se han distanciado de Genesis en medio de la preocupación de que sus problemas puedan repercutir. Crypto.com, un intercambio, y Tether, que opera la moneda estable más grande del mundo, dijeron el miércoles que no tenían exposición a Génesis.
Paolo Ardoino, director de tecnología de Tether, dijo que las conexiones de FTX con las instituciones podrían tener un efecto dominó en otras empresas, aunque queda por ver cómo se desarrollará.
«No sabemos cuál es el tamaño de ese efecto en cascada, podría ser pequeño, podría ser grande», dijo.
Los participantes del mercado están obsesionados con los vínculos entre Genesis y FTX.
Genesis también hizo préstamos a Alameda, un equipo comercial estrechamente relacionado con FTX, y aceptó tokens FTT como garantía, según una fuente familiarizada con el asunto. El precio de ese token ha caído un 93 por ciento en el último mes, según el sitio web de análisis CoinGecko.
Génesis no ha revelado su exposición total a Alameda.
Los expertos en criptografía dijeron que algunos de los nombres más importantes de la industria aún podrían verse envueltos en los problemas de Génesis. Su empresa matriz, DCG, dijo que los retiros detenidos en Genesis no tuvieron impacto en sus operaciones o subsidiarias. DCG también posee el administrador de criptoactivos Grayscale.
DCG se negó a especificar si asumiría alguna de las responsabilidades de Genesis. Los portavoces del grupo se negaron a comentar.
