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Los futuros de EE. UU. y las acciones europeas subieron el jueves y los bonos del Tesoro de EE. UU. repuntaron después de que el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, dejó caer una fuerte insinuación de que el banco central reducirá el ritmo de aumento de las tasas de interés de EE. UU. cuando se reúna a finales de este mes.
El Stoxx Europe 600 regional subió un 1,1 por ciento a su nivel más alto desde junio. El FTSE 100 de Londres ganó un 0,1 por ciento y ahora está un 1 por ciento más alto en el año.
Los contratos que siguen al índice de referencia S&P 500 de Wall Street y al Nasdaq 100 de tecnología pesada subieron un 0,2 por ciento.
Los bonos del gobierno de EE. UU. subieron el jueves, y el rendimiento de la nota del Tesoro a dos años, que es sensible a las expectativas de las tasas de interés, bajó 0,04 puntos porcentuales a 4,32 por ciento. El rendimiento a 10 años cayó 0,1 puntos porcentuales a 3,59 por ciento, su nivel más bajo desde principios de octubre. Los rendimientos caen a medida que suben los precios.
Los movimientos se produjeron después de un fuerte repunte de las acciones estadounidenses en la sesión anterior, cuando Powell sugirió que la Fed se estaba preparando para aumentar las tasas en 0,5 puntos porcentuales cuando se reúna en dos semanas, lo que podría poner fin a una racha de cuatro movimientos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales.
“El momento de moderar el ritmo de los aumentos de tasas puede llegar tan pronto como la reunión de diciembre”, dijo Powell durante una aparición en la Institución Brookings el miércoles.
Aunque Powell calificó esos comentarios con el compromiso de «mantener el rumbo» y continuar la lucha del banco central contra la inflación hasta que las presiones de los precios se hayan desacelerado, los mercados de acciones se dispararon y los bonos del Tesoro se recuperaron a medida que los inversores en los mercados de futuros aumentaron las expectativas de recortes en las tasas de interés para fines de 2023.
«El mercado ha considerado que la inflación ya es historia y que la Fed dará un giro muy pronto y que las subidas de tipos disminuirán a partir de diciembre», dijo Didier Rabattu, jefe de acciones de Lombard Odier Investment Management.
“Lo que estamos viendo en los EE. UU. es que algunos de los principales impulsores de la inflación están desapareciendo, el precio de los alimentos, el gas, la propiedad, todos parecen haber alcanzado un pico”.
El S&P 500 cerró con un alza del 3,1 por ciento el miércoles, lo que llevó las ganancias en noviembre al 5,4 por ciento, mientras que el índice compuesto Nasdaq agregó un 4,4 por ciento en el día.
La escala del mitin sorprendió a algunos. “No hubo un cambio material de [Powell’s] mensajes anteriores”, dijo Laura Cooper, macroestratega sénior de BlackRock, y el presidente de la Fed y otros funcionarios ya habían insinuado que las tasas aumentarían a un ritmo más lento a finales de este mes.
La efervescencia del mercado presentó un desafío para la Fed «mientras trata de navegar este endurecimiento de la política mientras maneja el relajamiento en las condiciones financieras que estamos viendo en la parte posterior de estos repuntes de riesgo», agregó Cooper.
Mientras tanto, las acciones chinas subieron el jueves por la mañana después de que el principal funcionario de Covid-19 del país sugiriera que Beijing había suavizado su postura sobre las restricciones pandémicas. El índice Hang Seng agregó un 0,8 por ciento, mientras que el CSI 300 de China ganó un 1,1 por ciento.
En otras partes de Asia, Topix de Japón se negoció plano y Kospi de Corea del Sur agregó un 0,3 por ciento.
