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otro aumentar en las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. debería ser una buena noticia para las acciones bancarias. Pero las tasas más altas son tanto una bendición como una maldición. Los bancos pueden ganar más dinero con los préstamos. La otra cara de la moneda es que los clientes quieren más por sus ahorros.
Algunos han comenzado a mover su dinero a bonos del Tesoro y cuentas del mercado monetario de mayor rendimiento. Los ingresos netos por intereses y los márgenes, que crecieron con fuerza durante el tercer trimestre, pueden haber tocado techo.
Los depósitos en los bancos de EE. UU. han caído en más de $ 461 mil millones desde fines de agosto a $ 17,6 billones, según Datos de la Reserva Federal. Esa sigue siendo una suma ordenada, y alrededor de un tercio más que antes de la pandemia. La mayor parte está en cuentas corrientes y de ahorro individuales, que ganan poco interés.
La tasa de ahorro nacional promedio se ubica en 0,24 por ciento, según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. Si bien es el cuádruple del nivel del 0,06 por ciento a principios de año, es insignificante en comparación con las tasas hipotecarias. Estos se han duplicado en el año hasta la fecha al 7 por ciento.
Los bancos cuentan con la inercia de los clientes para mantener bajos los pagos de las cuentas de ahorro. El ritmo de las salidas de depósitos, si se mantiene, podría cambiar esa dinámica. Los bancos tendrán que atraer depósitos con tasas más altas.
Ya, sus costos de financiación se han más que duplicado al 0,6 por ciento durante el tercer trimestre, muestran los datos de S&P Global Market Intelligence.
Los grandes prestamistas como JPMorgan y Bank of America pueden darse el lujo de deshacerse de algunos de los depósitos que acumularon durante la pandemia. Los bancos pequeños y medianos necesitan más depósitos de bajo costo. Aún así, hay señales de que incluso los grandes bancos de Wall Street sienten la presión de competir por efectivo. Citigroup está ofreciendo 4,15 por ciento en un CD de 12 meses, incluso cuando las tasas en su cuenta de ahorro básica se ubican en 0,05 por ciento.
El índice bancario regional KBW ha bajado solo un 10,5 por ciento este año, en comparación con una disminución del 35 por ciento para el índice bancario KBW más amplio. Los inversores bancarios se han centrado durante mucho tiempo en métricas como el rendimiento del capital y los índices de eficiencia. Deberían agregar sensibilidad a la tasa de depósito a los modelos de ganancias si aún no lo han hecho.
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