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Las acciones de Adani Enterprises de India se hundieron un 15 por ciento el viernes debido a que un informe mordaz de un vendedor en corto de EE. UU. provocó una derrota en las empresas que cotizan en bolsa del conglomerado, lo que arrojó dudas sobre cómo los inversores responderán a la venta secundaria récord de $ 2,450 millones de la compañía.
Siete empresas que cotizan en bolsa del conglomerado Adani -controlado por uno de los hombres más ricos del mundo, Gautam Adani- han perdido una capitalización de mercado combinada de 43.500 millones de dólares desde el miércoles, y los bonos estadounidenses de las empresas Adani también han caído después de que Hindenburg Research señalara preocupaciones en un informe del 24 de enero. sobre los niveles de endeudamiento y el uso de paraísos fiscales.
Adani Group ha descartado el informe como infundado y dijo que está considerando emprender acciones legales contra la firma con sede en Nueva York.
«Hubo fuertes posiciones en el grupo Adani (acciones), la forma en que han aumentado en los últimos años», dijo Neeraj Dewan, director de Quantum Securities en Nueva Delhi.
«Este es un caso clásico de venta de pánico…», dijo, señalando que las preocupaciones también se estaban extendiendo a los bancos indios con exposición a la deuda del grupo Adani.
El índice de seguimiento de los bancos estatales cayó un 4,6 por ciento, mientras que el índice principal de Nifty Bank cayó un 2,7 por ciento.
CLSA estima que los bancos indios estuvieron expuestos a alrededor del 40 por ciento de los 2 billones de rupias indias ($ 24,53 mil millones) de la deuda del grupo Adani en el año fiscal hasta marzo de 2022.
La impresionante liquidación ha ensombrecido la venta secundaria de Adani Enterprises que comenzó el viernes. La parte principal de la venta contó con la participación de inversores, incluida la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi el miércoles.
La firma ha fijado un precio mínimo de 3.112 rupias (38,22 dólares) por acción y un tope de 3.276 rupias. Pero para el mediodía del viernes, las acciones se habían desplomado a 2.875 rupias, muy por debajo del extremo inferior de la oferta de precios.
A las 0700 GMT, los inversores, en su mayoría minoristas, habían ofertado por alrededor de 200.000 acciones, en comparación con los 45,5 millones en oferta, según datos de la bolsa de BSE. La licitación para inversores minoristas se cerrará el 31 de enero.
Las acciones de otras empresas de Adani que cotizan en bolsa también se desplomaron, con Adani Transmission Ltd Adani Total Gas, Adani Green Energy y Adani Ports hundiéndose un 20 por ciento cada una.
En su informe, Hindenburg dijo que las empresas clave del Grupo Adani que cotizan en bolsa tenían una «deuda sustancial», lo que colocaba al conglomerado en una «base financiera precaria» y que las «valuaciones altísimas» habían empujado los precios de las acciones de siete empresas Adani que cotizan en bolsa hasta un 85%. por ciento más allá del valor real.
El multimillonario inversionista estadounidense Bill Ackman dijo el jueves que encontró el informe Hindenburg «altamente creíble y extremadamente bien investigado».
Hindenburg dijo que tenía posiciones cortas en Adani a través de sus bonos negociados en EE. UU. e instrumentos derivados no negociados en India, lo que significa que está apostando a que su precio caerá.
Adani Group ha enfrentado y descartado repetidamente la preocupación por los niveles de deuda. Se defendió en una presentación titulada «Mitos del vendedor en corto» el jueves, diciendo que el desapalancamiento de los promotores, o accionistas clave, estaba «en una fase de alto crecimiento».
Jefferies en una nota a un cliente dijo que Adani Group había compartido detalles de los niveles de deuda y apalancamiento, y que «no ve un riesgo material que surja para el sector bancario indio».
La deuda bruta consolidada de Adani Group se situó en 1,9 billones de rupias (23.340 millones de dólares), dijo Jefferies.
Adani ha dicho que su deuda se encuentra en un nivel manejable y que ningún inversor ha expresado ninguna preocupación.
La ganancia neta de Adani Enterprises para el período finalizado el 30 de septiembre de 2022 se duplicó a 9.000 millones de rupias indias (USD 110,31 millones), mientras que sus ingresos totales casi se triplicaron a 795.000 millones de rupias indias, según su prospecto de venta de acciones.
El pasivo total de la empresa a septiembre de 2022 era de 869.000 millones de rupias (10.640 millones de dólares), según mostraba el prospecto.
El conglomerado Adani ha estado diversificando sus intereses comerciales y el año pasado compró las firmas de cemento ACC y Ambuja Cements (ABUJ.NS) de la suiza Holcim por 10.500 millones de dólares. El ACC bajó un 15 por ciento el viernes, mientras que Ambuja se desplomó hasta un 25 por ciento.
