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Los reguladores han advertido durante mucho tiempo que el fin de las tasas de interés más bajas podría provocar crisis repentinas en rincones inesperados de las finanzas globales. Así que cuando Silicon Valley Bank (SVB) quebró ante una crisis de financiación, los inversores se preguntaron si su difícil situación era un presagio de problemas más amplios.
Los principales bancos están mucho mejor capitalizados que antes de la crisis financiera mundial, y la base de depósitos de SVB estaba inusualmente concentrada en nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo.
Pero la venta masiva de acciones bancarias que siguió a los problemas de SVB reflejó la preocupación de que el efecto dominó de las alzas en las tasas de interés podría perjudicar al menos a los prestamistas más vulnerables.
¿QUÉ PASÓ SVB?
Como el único banco que cotiza en bolsa centrado en Silicon Valley y las nuevas empresas tecnológicas, SVB estaba profundamente arraigado en la escena de empresas emergentes de EE. UU. Según su sitio web, hizo negocios con casi la mitad de todas las empresas emergentes respaldadas por capital de riesgo de EE. UU. y el 44 por ciento de las empresas de tecnología y atención médica respaldadas por capital de riesgo de EE. UU. que se hicieron públicas el año pasado.
Su sitio web incluye a Shopify, la firma de capital de riesgo Andreessen Horowitz y la firma de seguridad cibernética CrowdStrike Holdings entre sus clientes. El 8 de marzo, su empresa matriz, SVB Financial Group, anunció que había vendido US$21.000 millones en valores de su cartera con una pérdida de US$1.800 millones y que vendería US$2.250 millones en nuevas acciones para apuntalar sus finanzas.
Eso desconcertó a varios capitalistas de riesgo prominentes, incluidos el Fondo de fundadores de Peter Thiel, Coatue Management y Union Square Ventures, que se dijo que habían ordenado a sus negocios de cartera que retiraran su efectivo del banco.
Para el 10 de marzo, se había abandonado el esfuerzo por recaudar nuevo capital o encontrar un comprador, y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) puso al banco en suspensión de pagos.
La administración judicial generalmente significa que los depósitos de un banco serán asumidos por otro banco saludable, o la FDIC pagará a los depositantes hasta el límite asegurado.
¿QUÉ SIGNIFICA ESO PARA SVB Y SUS CLIENTES?
La FDIC dijo que había creado un nuevo banco, el Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, para mantener los activos de SVB. Agregó que los depositantes asegurados -aquellos con US$250.000 o menos en sus cuentas- tener acceso a su dinero para el 13 de marzo.
La FDIC garantiza los depósitos, pero por lo general solo hasta US$250.000 por cliente y por banco.
Pero en una declaración conjunta el domingo (12 de marzo), las agencias financieras, incluido el Tesoro de EE. UU., dijeron que los depositantes de SVB tendrían acceso a «todo su dinero».
La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que la medida protegerá a «todos los depositantes», señalando la ayuda para aquellos cuyas cuentas superan el umbral típico de US$250.000 para el seguro de la FDIC.
«Estamos tomando medidas decisivas para proteger la economía estadounidense mediante el fortalecimiento de la confianza pública en nuestro sistema bancario», dijeron las agencias en un comunicado conjunto.
Por lo general, la FDIC vende los activos de un banco en quiebra a otras instituciones financieras y paga a aquellos con depósitos no asegurados con esos ingresos. Los depositantes no asegurados obtendrán un certificado de administración judicial por el monto restante de sus fondos no asegurados, dijo el regulador, y agregó que aún no conoce ese monto.
