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ZÚRICH/LONDRES: Las acciones de Credit Suisse se dispararon en más del 35 por ciento en las operaciones previas a la comercialización el jueves, mientras que el valor de sus bonos se disparó después de que la compañía obtuviera una línea de vida de $ 54 mil millones del Banco Nacional Suizo para apuntalar la liquidez y la confianza de los inversores.
Los analistas de JPMorgan dijeron que el préstamo del SNB no sería suficiente para calmar las preocupaciones de los inversionistas y que «el statu quo ya no era una opción», dejando la adquisición de Credit Suisse como el resultado más probable.
Las acciones de Credit Suisse se cotizaban a 2,3 francos suizos (2,48 dólares), un 35 por ciento más que al cierre del miércoles. Las acciones cayeron hasta un 30 por ciento el día anterior después de que el patrocinador del banco dijera que no podía ofrecer más asistencia financiera por razones regulatorias.
El anuncio del banco suizo durante la noche ayudó a frenar las fuertes ventas en los mercados financieros en el comercio asiático el jueves y los mercados europeos se dirigían a un comienzo alcista del día.
En su declaración del jueves temprano, Credit Suisse dijo que ejercería una opción para pedir prestado al banco central hasta 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares).
Eso siguió a las garantías de las autoridades suizas el miércoles de que Credit Suisse cumplió con «los requisitos de capital y liquidez impuestos a los bancos de importancia sistémica» y que podría acceder a la liquidez del banco central si fuera necesario.
«Tras la extrema volatilidad del precio de las acciones de ayer, las autoridades suizas ofrecieron su apoyo. Esta es una señal fuerte e importante. Esperamos que las medidas calmen a los mercados y rompan la espiral negativa», dijo Andreas Venditti, estratega de acciones de Bank Vontobel.
«Sin embargo, tomará tiempo recuperar completamente la confianza en la franquicia. Actualizaremos nuestros modelos financieros/de valoración para reflejar los impactos de los eventos recientes y una mayor percepción de riesgo en el sector financiero (mayor costo de capital)», dijo Venditti.
SEMANA TURBULENTA
El costo de asegurarse contra el riesgo de incumplimiento de los bonos de Credit Suisse se elevó a niveles angustiantes el miércoles, mientras que las acciones bancarias a nivel mundial, que ya habían sido golpeadas por el colapso de dos prestamistas regionales de EE. UU. en la última semana, se desplomaron.
Los analistas de JPMorgan dijeron en una nota que una adquisición era el escenario más probable para Credit Suisse, especialmente por parte de su rival UBS.
«Consideramos que el apoyo de liquidez del SNB, como se indicó anoche, no es suficiente y creemos que la situación de CSG se debe a problemas de confianza del mercado en curso con su estrategia IB y la erosión continua de la franquicia», dijo JPMorgan.
«Desde nuestro punto de vista, el statu quo ya no es una opción ya que las preocupaciones de las contrapartes están comenzando a surgir como lo refleja la debilidad del mercado de crédito/acciones», dijeron.
El valor de los bonos de Credit Suisse aumentó considerablemente. Los bonos adicionales denominados en dólares de nivel 1 del banco subieron alrededor de 10 centavos, después de haber caído por debajo de los 50 centavos por dólar el día anterior.
«Credit Suisse es el primer gran banco, considerado demasiado grande para quebrar, que acepta la oferta de un salvavidas de emergencia», dijo Susannah Streeter, jefa de dinero y mercados de Hargreaves Lansdown.
«El paquete de rescate de 54.000 millones de dólares está disipando las preocupaciones sobre una mayor corrida de Credit Suisse y las repercusiones para otras instituciones de todo el mundo expuestas a sus operaciones», agregó.
Las acciones de otros grandes bancos europeos, particularmente en Francia, como BNP Paribas y Societe Generale, fueron testigos de sus mayores caídas en un día desde las profundidades de la crisis de COVID hace tres años, cayendo más del 10 por ciento en un punto el miércoles. El jueves por la mañana, las acciones de los dos prestamistas se indicaron entre un 6 y un 7 por ciento.
($1 = 0,9276 francos suizos)
