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Los administradores de activos deben ofrecer productos que se alineen mejor con las necesidades de flexibilidad y rentabilidad de los asesores, según muestra la investigación de Cerulli Associates.
Los asesores de todos los canales se han vuelto cada vez más conscientes del precio que pagan por acceder a las estrategias de inversión a medida que sus clientes se vuelven aún más conscientes de las tarifas, dijo Matt Belnap, director asociado del investigador. Los talleres deben responder a esta creciente presión sobre los márgenes y escalar con productos que ofrezcan más flexibilidad, así como con estrategias activas que tengan un precio adecuado para competir con las opciones de índices, dijo.
Más asesores están optando por estrategias pasivas para evitar los pagos de reparto de ingresos, según el informe. Los productos pasivos, especialmente las acciones de gran capitalización, se encuentran entre los mejor posicionados para reunir activos, dijo Belnap.
Sin embargo, todavía hay oportunidades para los administradores activos, especialmente en renta fija y para productos de pequeña o mediana capitalización que tienen problemas de capacidad, señaló.
Este artículo fue publicado anteriormente por enciendeun título propiedad de FT Group.
La demanda de ETF y cuentas administradas por separado seguirá creciendo a medida que los asesores cambien sus asignaciones de inversión de los fondos mutuos a productos de menor costo. Aunque los fondos mutuos siguen siendo el vehículo de productos más utilizado por los asesores, se espera que los flujos disminuyan a largo plazo, sugiere la investigación.
Los inversores retiraron $ 920,2 mil millones de fondos mutuos durante el año que finalizó en febrero y agregaron $ 528,7 mil millones a ETF, según Morningstar Direct. Las estrategias gestionadas activamente fueron las más afectadas. Los fondos mutuos activos registraron $979.300 millones en salidas netas durante el período de 12 meses, y los fondos mutuos indexados recaudaron $59.100 millones en entradas netas.
Los asesores encuestados por Cerulli planean usar fondos mutuos y anualidades variables “notablemente con menos frecuencia” en el futuro, dijo el investigador. Se espera que el uso de fondos mutuos dentro de las carteras caiga un 13 por ciento para 2024, según la encuesta. Y el uso de SMA y ETF está a punto de crecer aproximadamente un 20 por ciento y un 16 por ciento, respectivamente.
Los asesores han hecho un buen trabajo protegiendo sus propios márgenes, dijo Belnap. Realmente han «aliviado mucho la holgura» yendo a indexar productos y ETF, dijo.
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Aún no está claro qué sucederá a continuación, dijo Belnap.
«¿Continuará esta presión ahora que ya no hay mucha holgura que sacar de los productos?» preguntó. También podría significar que las tarifas de asesoría bajen aún más, agregó.
Algunas empresas están ofreciendo más funciones a los asesores en respuesta a la creciente demanda de ETF por parte de los clientes asesores y la necesidad de una mayor flexibilidad. Asesores de fondos dimensionales, por ejemplo, comenzó a ofrecer asesores la opción de mantener y negociar ETF en su plataforma SMA a finales de enero.
Los días en que algunas tiendas solo ofrecían fondos mutuos están desapareciendo, dijo Belnap. “Tendrá que poder ofrecer su capital en una variedad de vehículos diferentes si quiere sobrevivir”, dijo.
*Ignites es un servicio de noticias publicado por FT Specialist para profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos. Las versiones de prueba y las suscripciones están disponibles en enciende.com.
