Bancos del Reino Unido: aumentar el seguro de depósitos promovería la competencia

Sin transmitir una sensación de seguridad, un banco deja de ser un banco. Ese punto quedó subrayado cuando los depositantes asustados retiraron fondos de Silicon Valley Bank, Credit Suisse y otros. En respuesta, los reguladores de EE. UU. ampliaron selectivamente las garantías de depósito, en medio de llamados a una expansión generalizada. El debate llegó al Reino Unido esta semana cuando el gobernador del Banco de Inglaterra y el canciller planteó la perspectiva de límites más altos en el seguro de depósitos.

El nivel actual de 85.000 libras esterlinas está muy por debajo de los 250.000 dólares (200.000 libras esterlinas) de protección que reciben la mayoría de los depositantes estadounidenses. Aumentar el límite tiene sentido, dado que actualmente solo alrededor del 65 por ciento de los depósitos minoristas y de pequeñas empresas del Reino Unido están cubiertos. Hacerlo reduciría la cantidad de fondos en riesgo de fuga durante tiempos de estrés bancario. Es poco probable que los costos sean significativos para las ganancias de los bancos del Reino Unido. Una amenaza mayor puede estar en los cambios estructurales destacados por las crisis recientes.

El actual Plan de Compensación de Servicios Financieros del Reino Unido (FSCS) es un acuerdo mutuo financiado por los bancos. Los cargos cobrados a los bancos del Reino Unido a lo largo del tiempo cubren el déficit entre la compensación pagada por el FSCS y las recuperaciones posteriores de los bancos en quiebra.

Las fallas recientes muestran que las corridas bancarias ahora pueden ocurrir en horas, no en días. El gobernador del banco, Andrew Bailey, cree que los bancos ahora podrían necesitar mantener niveles más altos de liquidez. Esto es pertinente cuando el Banco de Inglaterra está deshaciendo su programa de flexibilización cuantitativa, señala Jonathan Pierce en Numis.

El banco está recortando su balance y retirando efectivo del sistema a razón de 80.000 millones de libras esterlinas al año. El reembolso del próximo año de las líneas de crédito de emergencia de la era de la pandemia aumentará el drenaje. Esto deprimirá los índices de liquidez en los bancos y reducirá los depósitos a medida que los gilts se revendan al sector privado.

Eso podría significar una mayor competencia por menos depósitos. Un seguro de depósito más alto podría aumentar esto a medida que caen los riesgos de fuga hacia la calidad. El resultado sería menores márgenes de interés neto para los bancos.