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CIUDAD DE MÉXICO: El gigante minorista estadounidense Walmart quiere llegar a la cima del mercado fintech de México con su billetera digital Cashi, pero los analistas dicen que su impulso está plagado de posibles escollos debido a la proliferación de clientes riesgosos en el mercado en gran parte sin explotar.
Walmart de México (Walmex) dijo en abril que había comprado Trafalgar, una aplicación de pago, para competir en un mercado dominado por Baz de Grupo Salinas, Spin de Oxxo y MercadoPago de MercadoLibre.
Los ejecutivos de la unidad de Walmart esperan que el acuerdo «desbloquee el potencial de Cashi», comenzando con transferencias, retiros y remesas, manteniendo abierta la opción de préstamos y otros servicios financieros en el futuro.
“Queremos ser la mejor aplicación de servicios financieros en México y eso requiere una inversión constante”, dijo a Reuters Marcelino Herrera, vicepresidente senior de servicios financieros de Walmex.
La apuesta de Walmex complementa un impulso del minorista estadounidense para establecerse en el segmento fintech, incluso cuando los alborotos en los mercados han alimentado el nerviosismo sobre nuevas formas de financiamiento.
Walmex se negó a decir cuánto pagó por Trafalgar. La compañía ha dicho que destinará unos US$210 millones a comercio electrónico y tecnología, incluida fintech, durante 2023, o el 14 por ciento de la inversión total en México y Centroamérica.
Walmart planea más de US$15 mil millones en gastos de capital para automatización y flujos de ingresos alternativos en 2023, incluido su negocio publicitario, el mercado de terceros y las entregas.
La cadena con sede en Bentonville, Arkansas, espera que estas operaciones contribuyan más a la rentabilidad durante los próximos cinco años que su negocio minorista central.
Cashi comenzó a fines de 2018, pero solo dentro de las tiendas de Walmex, el empleador privado más grande de México. La compra de Trafalgar debería permitir su implementación donde se acepten billeteras digitales.
Herrera dijo que la baja penetración bancaria en México, donde menos de la mitad de los adultos tienen cuentas, era una oportunidad para Cashi.
“Tenemos 5 millones de clientes que visitan nuestras tiendas todos los días y la gran mayoría no tiene acceso a un producto financiero, mucho menos a un producto de crédito formal”, dijo Herrera.
Aún así, los analistas dicen que centrarse en los mexicanos sin servicios bancarios o con acceso insuficiente a servicios bancarios podría causar problemas a Walmex si opta por expandir Cashi a un producto crediticio.
«El nicho de clientes en el que se enfoca este tipo de fintech es muy riesgoso», dijo Rodrigo Marimon, analista de Moody’s para instituciones financieras, señalando las recientes insolvencias de los prestamistas no bancarios Credito Real, AlphaCredit y Unifin.
Jonathan Stahl, fundador del sitio web de educación financiera y tecnológica EduFintech, dijo que los riesgos surgirían en Walmex si obtiene préstamos debido a las tasas históricas de morosidad.
“La tarjeta de crédito sería un cambio importante en la estrategia de Walmart”, dijo. «Entraría en un segmento más riesgoso».
El índice de morosidad (NPL) en la unidad mexicana de Nubank, la fintech más grande de América Latina, fue de 12,2 % en febrero, por encima del promedio de 11,4 % de las microfinancieras, según datos oficiales citados por el banco brasileño Bradesco.
Los préstamos de consumo totales de Nu México cayeron 1,6 por ciento en febrero, superando la caída de 0,4 por ciento registrada por la industria de las microfinanzas en su conjunto, según el informe de abril de Bradesco.
SINERGIAS
Walmart no ha definido a fintech como una de las principales prioridades de inversión, pero ha invertido dinero en ella durante el último año.
En marzo, Walmart invirtió US$ 200 millones adicionales en PhonePe, su startup fintech india de propiedad mayoritaria, para ayudarla a expandirse a nuevos negocios, como seguros y gestión de patrimonio. PhonePe tiene más de 400 millones de usuarios registrados.
En los Estados Unidos, el minorista el año pasado reveló planes para ramificarse en cuentas bancarias digitales y brindar servicios financieros a sus 1,7 millones de empleados estadounidenses y legiones de compradores semanales a través de su empresa fintech de propiedad mayoritaria One, con planes de expandirse a préstamos y productos de inversión. .
«Vemos sinergias en los servicios financieros… que nos hacen trabajar más como una empresa global y, en cierto modo, más como una empresa tecnológica, creando productos tecnológicos que pueden aprovecharse en todos los mercados más de lo que lo hemos hecho en el pasado», dijo el director ejecutivo de Walmart, Doug McMillon, en diciembre. «Y creo que eso será aún más cierto en el futuro».
