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Citigroup ha dicho que escindirá su banco minorista mexicano a través de una oferta pública inicial, abandonando un plan tramado a principios del año pasado para vender la unidad.
La entidad crediticia estadounidense planea separar por completo su división Banamex, que tiene 38.000 empleados y es una de las franquicias de banca de consumo más grandes de México, a mediados del próximo año. El banco dijo que era probable una oferta pública inicial de la unidad a fines de 2025. A pesar de la escisión, Citi planea retener gran parte de sus negocios corporativos e institucionales en México.
Citi los ejecutivos dijeron anteriormente que habían estado siguiendo un proceso dual para salir de Banamex. El banco dijo el miércoles que ahora creía que una OPI sería la mejor ruta para los inversores que una venta.
Director jane fraserquien está liderando un esfuerzo más amplio para reducir el tamaño de Citi, dijo en un comunicado: “Después de una cuidadosa consideración, llegamos a la conclusión de que el camino óptimo para maximizar el valor de Banamex para nuestros accionistas y avanzar en nuestro objetivo de simplificar nuestra empresa es pivotar desde nuestro enfoque de doble vía para centrarse únicamente en una oferta pública inicial del negocio”.
Si bien no es seguro qué obtendrá Banamex en una oferta pública inicial, el plan evita cualquier impacto inmediato en los resultados y el capital del banco que podría haber tenido que registrar si completó una venta en dificultades. Citi también anunció que reanudaría las recompras de acciones a fines de junio, al menos seis meses antes de lo que esperaban los analistas.
Las acciones de Citi cerraron con una caída del 3,1 por ciento el miércoles.
“No es la solución ideal”, dijo Mike Mayo, analista bancario de Wells Fargo, quien había presionado a Citi para que saliera de Banamex. Pero una oferta pública inicial le dio a Citi la capacidad de volver a una venta si recibía una mejor oferta más adelante, dijo.
“Dicen que el proceso de ventas está mal, pero no les creo totalmente. Probablemente represente una falta de compradores y tal vez una falta de valor de franquicia, pero creo que Citi tomó la decisión correcta por ahora”.
El plan de salida a bolsa marca el final de un esfuerzo de meses para vender la unidad. En febrero, el Financial Times informó que Citi estaba en conversaciones exclusivas para vender Banamex a Grupo México, propiedad del multimillonario Germán Larrea. Se esperaba que el acuerdo valuara la unidad en hasta 8.000 millones de dólares. No está claro por qué o cuándo terminaron esas negociaciones, o por qué el banco no buscó ofertas de otros postores interesados.
El gobierno de México complicó el proceso de ventas de Citi al exigir concesiones, incluida una que habría protegido en gran medida a los trabajadores de los despidos. El presidente Andrés Manuel López Obrador dijo esta semana que el gobierno estaba analizando si tenía sentido ingresar al proceso de licitación de Banamex si no se materializaba ningún otro acuerdo.
López Obrador dijo el miércoles que su gobierno aún estaba considerando intervenir y comprar una parte del banco.
Citi compró Banamex, una de las marcas bancarias más antiguas y prestigiosas de México, por $12,500 millones en 2001 con mucha fanfarria. Sin embargo, desde entonces ha pasado del segundo banco más grande del país al cuarto, después de luchar para competir en un mercado dominado por otros prestamistas extranjeros. Los analistas y los banqueros han dicho que una letanía de razones es la culpable, incluida la mala gestión y los costos inflados hasta las limitaciones de los requisitos reglamentarios de EE. UU.
Aun así, los ejecutivos de Citi dicen que la justificación de la salida de Banamex tiene más que ver con la «actualización» estratégica más amplia de Fraser que con las dificultades que tuvo en esa unidad.
Hasta ahora, los esfuerzos de Fraser se han centrado en gran medida en reducir las franquicias de banca de consumo de Citi. Aún así, la salida de la banca de consumo, y sus operaciones minoristas en México en particular, han tomado más tiempo de lo que esperaban algunos analistas. Los planes de Citi para retirarse de su banco de consumo global se anunciaron hace más de dos años, mientras que la salida planificada de Banamex se reveló a principios de 2021.
“Citi se está convirtiendo en una empresa más simple”, dijo Mayo de Wells Fargo. “Jane Fraser está alimentando a los ganadores y matando de hambre a los perdedores, como debería ser”.
