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Los gigantes tecnológicos de EE. UU. podrían señalar el final de la desaceleración de casi un año en sus negocios en la nube, ya que las señales de resiliencia económica alientan a los clientes a aumentar el gasto en tecnología, mientras que un repunte en los anuncios digitales también ayudará a las ganancias.
Microsoft, Alphabet, propietario de Google, Amazon.com y Meta Platforms, empresas que en conjunto están valuadas en más de $ 6 billones, reportarán ganancias esta semana y la próxima, en lo que será una prueba para sus fuertes valoraciones y la recuperación más amplia del mercado que han impulsado gracias al optimismo sobre la inteligencia artificial.
«Realmente solo estamos buscando métricas que apunten a aumentar la tracción de los usuarios para las ofertas basadas en IA, con la idea de que generarán ingresos más significativos en el mediano plazo», dijo Kingsley Crane, analista de Canaccord Genuity.
Este año, las cuatro empresas han integrado agresivamente la IA en sus productos con la esperanza de que impulse el próximo ciclo de crecimiento de la industria, pero esos esfuerzos tardarán en dar sus frutos.
Para Amazon, Microsoft y Alphabet, los tres principales actores en el mercado de la nube, se espera que el trimestre de abril a junio marque otro período de pésimo crecimiento en el negocio que durante mucho tiempo ha sido una fuente de ingresos.
Tanto Amazon como Alphabet probablemente reportarán su crecimiento más bajo en el negocio de la computación en la nube con un 9,8 % y un 24,4 %, respectivamente, según los analistas encuestados por Refinitiv. Mientras tanto, se espera que Microsoft Intelligent Cloud, hogar de Azure, crezca un 13,7 %, la tasa más lenta desde 2017.
Sin embargo, varios analistas creen que la tendencia está a punto de cambiar.
«Si bien la macro sigue siendo débil, no está empeorando materialmente y las empresas están descubriendo cómo operar en esto», dijo el analista de RBC Capital Markets Rishi Jaluria.
El trimestre actual también tendrá comparaciones más fáciles con el año anterior, ya que la desaceleración de la nube comenzó en el trimestre de septiembre de 2022, agregó Jaluria.
Una encuesta reciente realizada por RBC Capital de más de 150 compradores de tecnología empresarial mostró que más de la cuarta quinta parte de ellos estaban financiando proyectos relacionados con la IA generativa y, en términos generales, esperan que el gasto en TI aumente este año con respecto a 2022.
Para Meta Platforms, propietario de Facebook, se espera que los ingresos crezcan a su ritmo más rápido en seis trimestres gracias a un repunte en el mercado de publicidad digital a medida que el gasto de los consumidores se mantiene fuerte.
«Si el espacio publicitario digital es como subirse a una montaña rusa, casi hemos terminado con la parte aburrida/difícil, subiendo lentamente a la parte superior eslabón por eslabón de la cadena», dijeron los analistas de Bernstein.
La recuperación del mercado publicitario digital también ayudará a Alphabet, cuya Búsqueda de Google hasta ahora ha evitado cualquier pérdida significativa de participación de mercado frente a Bing, impulsado por inteligencia artificial de Microsoft.
Se espera que Alphabet registre un crecimiento de ingresos del 4,5 % en el período abril-junio, su mejor nivel en tres trimestres.
«La búsqueda de Google aparentemente ha pasado del riesgo de participación de mercado al riesgo de monetización, pero con una participación de búsqueda aparentemente saludable, Google puede tener menos urgencia para integrar los resultados de LLM (modelo de lenguaje grande) en consultas comerciales», dijeron analistas de BofA Global Research.
Microsoft y Alphabet informarán los resultados trimestrales el 25 de julio, Meta el 26 de julio y Amazon el 3 de agosto.
