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El grupo de adquisiciones Apollo Global Management y el exejecutivo de SoftBank, Marcelo Claure, están en conversaciones con Millicom International Cellular sobre una adquisición que podría valuar a la empresa latinoamericana de telecomunicaciones en alrededor de US$10.000 millones, incluida la deuda, dijeron personas informadas sobre el asunto.
El grupo está considerando una oferta a un alto precio de adolescentes por acción, dijo una persona familiarizada con el asunto. Las acciones de Millicom que cotizan en Nasdaq cerraron a 14,83 dólares el martes, valorando el negocio en aproximadamente 9.000 millones de dólares, dadas sus considerables deudas.
con sede en Luxemburgo milicom confirmó las conversaciones en un comunicado el miércoles, luego de que el Financial Times informara por primera vez que Apollo y Claure se habían asociado para un posible acuerdo.
Millicom dijo que no había certeza de que se materializaría una transacción.
Las acciones subieron hasta un 20 por ciento en las operaciones de Nueva York el miércoles después de que el FT informara por primera vez sobre el posible acuerdo.
Apollo y Claure están intentando estructurar su oferta de manera que les evite pagar o refinanciar cerca de 6.900 millones de dólares de las deudas existentes de Millicom, dada la turbulencia en los mercados financieros y el gran aumento de las tasas de interés desde que la Reserva Federal comenzó a endurecer su política el año pasado.
Los bancos de Wall Street luchan por descargar miles de millones de dólares en deuda vinculados a adquisiciones de capital privado, lo que limita su disposición a suscribir grandes préstamos nuevos. El retraso ha atascado la tubería para nuevos acuerdos, y los negociadores han advertido que el mayor costo de la deuda ha disminuido el atractivo de muchas transacciones para las tiendas de compras apalancadas.
Apollo y un representante de Claure se negaron a comentar.
El interés de Apollo en Millicom subraya el apetito del grupo inversor por invertir en el sector de las comunicaciones, donde ha gastado mucho en los últimos años.
El año pasado, Apollo pagó 7500 millones de dólares para comprar una unidad del grupo de comunicaciones Lumen Technologies. La división, rebautizada como Brightspeed, brinda servicios telefónicos y de banda ancha a más de 6 millones de clientes en EEUU.
Ese acuerdo se convirtió en una de las adquisiciones de alto perfil que los bancos lucharon por financiar el año pasado. Los suscriptores finalmente prestaron a Apollo $ 3.9 mil millones después de no poder encontrar acreedores que estuvieran dispuestos a prestarle al negocio.
Claure también tiene mucha experiencia en la industria de las telecomunicaciones, ya que fundó el distribuidor de teléfonos móviles Brightstar a fines de la década de 1990, antes de vender el negocio a SoftBank de Japón en 2014 por $ 1.5 mil millones.
Luego se desempeñó como director ejecutivo del grupo móvil de EE. UU. Sprint en un esfuerzo de cambio que lo ayudó a ganarse un lugar dentro del círculo íntimo del director de SoftBank, Masayoshi Son. Claure fue el director de operaciones del grupo japonés hasta su salida el año pasado después de una pelea con Son.
Millicom tiene su sede en Luxemburgo, pero opera predominantemente en Latinoamérica bajo su marca Tigo para servicios móviles y de cable, y atiende a cerca de 50 millones de clientes. La compañía, dirigida por el presidente ejecutivo Mauricio Ramos, también se asoció con Visa el año pasado para su producto de pagos digitales Tigo Money.
Al cierre de las operaciones del martes, el precio de las acciones de Millicom había bajado más de un 20 por ciento en los últimos 12 meses, lo que le dejaba una capitalización de mercado de alrededor de 2500 millones de dólares. La empresa tiene una cotización dual en las bolsas de Nueva York y Estocolmo.
Las acciones de Millicom se han visto afectadas por la debilidad del peso colombiano y las preocupaciones en torno a la compañía que gastó efectivo durante los primeros nueve meses de 2022. Un entorno macroeconómico difícil y una alta inflación han planteado dudas sobre la capacidad del grupo para alcanzar un objetivo de tres años para el flujo de efectivo libre de acciones.
Millicom fue la acción de telecomunicaciones con más descuentos en América Latina a juzgar por su valor empresarial frente a su flujo de caja libre operativo, según una investigación de JPMorgan en noviembre.
