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Las apuestas bajistas en el yuan chino y el ringgit de Malasia se fortalecieron considerablemente debido a que una recuperación tambaleante en la economía más grande de Asia presionó los fundamentos de otras monedas, según una encuesta quincenal de Reuters el jueves.
Las apuestas cortas en el yuan chino se afirmaron a su nivel más alto desde octubre, según una encuesta de Reuters a 10 analistas, mientras que las posiciones bajistas en el ringgit de Malasia subieron a su nivel más alto desde noviembre.
El optimismo sobre la recuperación china después de casi tres años de estrictas restricciones por el COVID se ha desvanecido, luego de una serie de datos económicos sombríos este trimestre.
Los datos publicados el miércoles mostraron que la actividad fabril de China en mayo se contrajo más de lo esperado debido a la tartamudez de la demanda, lo que hizo que el camino del país hacia el crecimiento económico fuera más lento, incluso cuando el PMI manufacturero de Caixin publicado el jueves superó las estimaciones.
El yuan ha perdido casi un 3 por ciento en lo que va del año, lo que lo convierte en una de las monedas asiáticas con peor desempeño.
«La pérdida de impulso económico de China después de la reapertura ha sido sorprendente», escribió en una nota de investigación Chang Wei Liang, estratega de crédito y divisas de DBS.
«Dada la correspondiente disminución en las entradas de acciones, la debilidad del CNY podría persistir hasta que haya signos de mejora tanto en la inversión como en el consumo».
El ringgit de Malasia también se ha llevado la peor parte de la reciente debilidad de los precios del petróleo, con la moneda emergiendo como la unidad de peor desempeño de la región en lo que va del año, cayendo más del 4,5 por ciento.
«Entonces, el entorno externo no ha sido tan favorable para Malasia en particular», dijo Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC.
«Se debe en gran medida a cómo se ha desvanecido la historia de la reapertura de China, así como a los precios del petróleo más bajos que han tenido un impacto en el país».
El ringgit, que también se llama un representante del yuan, ha caído junto con los precios del crudo Brent, que han caído casi un 15 por ciento en lo que va del año, agregó Wong.
También se confirmaron posiciones cortas en el peso filipino, el won surcoreano y el baht tailandés.
Las apuestas bajistas sobre el dólar de Singapur también subieron a su nivel más alto desde principios de marzo.
La rupia indonesia, que ha superado significativamente a sus pares regionales este año con una apreciación cercana al 4 por ciento, fue la moneda menos acortada del grupo.
Por separado, una Cámara de Representantes de EE. UU. dividida aprobó el martes un proyecto de ley para suspender la deuda de $ 31,4 billones del país, que si se pospusiera, podría haber llevado a un incumplimiento de pago de la deuda dañino, sumiendo a la economía más grande del mundo en una recesión y desencadenando un desplome en los activos de mayor riesgo.
La mayoría de las respuestas a la encuesta se recibieron antes de que se aprobara el proyecto de ley para suspender el techo de la deuda de EE.UU.
Los inversores ahora se centrarán en los datos clave de las nóminas no agrícolas de EE. UU. para obtener pistas sobre la postura de aumento de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. 70 por ciento de probabilidad la semana anterior.
La encuesta de posicionamiento de divisas asiáticas se centra en lo que analistas y gestores de fondos creen que son las posiciones actuales del mercado en nueve divisas de mercados emergentes asiáticos: el yuan chino, el won surcoreano, el dólar de Singapur, la rupia indonesia, el dólar taiwanés, la rupia india, el peso filipino, el ringgit y el baht tailandés.
La encuesta utiliza estimaciones de posiciones largas o cortas netas en una escala de menos 3 a más 3. Una puntuación de más 3 indica que el mercado está significativamente largo en dólares estadounidenses.
Las cifras incluyen posiciones mantenidas a través de contratos a plazo no entregables (NDF).
Los resultados de la encuesta se proporcionan a continuación (posiciones en dólares estadounidenses frente a cada moneda):
FECHA USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB
01-jun-23 1,88 0,68 0,73 0,23 0,70 0,48 1,77 1,08 0,45
18-may-23 1,27 0,88 0,19 -0,27 1,00 0,11 1,10 1,12 -0,50
04-may-23 0,56 1,01 -0,04 -1,05 0,65 -0,14 0,69 0,86 -0,43
20-abr-23 -0.14 0.36 -0.13 -0.47 0.30 0.30 0.54 0.95 -0.12
06-abr-23 0,04 0,56 -0,39 -0,26 -0,03 0,30 0,29 0,08 -0,06
23-mar-23 0,17 0,87 0,16 0,74 0,63 0,58 0,74 0,36 0,37
9-mar-23 0,68 1,30 0,65 0,56 0,78 0,28 0,78 0,42 0,30
23-feb-23 0,36 0,77 0,21 0,12 0,30 0,80 0,49 0,33 0,37
9-feb-23 -0.80 -0.63 -0.72 -0.53 -0.68 0.25 -0.64 -0.40 -1.00
26-ene-23 -1.29 -1.14 -1.40 -1.15 -0.68 -0.47 -1.25 -0.78 -1.77
