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Bausch + Lomb se valoró en 6.480 millones de dólares estadounidenses en su debut en el mercado de EE. UU. el viernes (6 de mayo) cuando las acciones de la compañía de cuidado de la vista abrieron casi un 3% por encima de un precio de oferta que estaba muy por debajo del rango objetivo.
La modesta recepción de los inversionistas se produce en un año sombrío para los mercados de capitales de EE. UU. y subraya los desafíos que enfrentan Reddit y Mobileye, la unidad de automóviles autónomos de Intel, que se encuentran en la salida a bolsa.
Los temores sobre el conflicto de Ucrania y una perspectiva más agresiva para el endurecimiento de la política de la Reserva Federal han obligado en los últimos meses a varias empresas a posponer o archivar sus planes de cotizar en bolsa en Estados Unidos.
«La liquidación de ayer fue un mal momento excepcional para fijar el precio de una OPI, por lo que en cierto sentido es impresionante que (Bausch + Lomb) hayan cerrado el trato», dijo Matt Kennedy, estratega senior de la firma de investigación de OPI Renaissance Capital.
«En este entorno, los inversores necesitan un margen de seguridad mucho mayor. Creo que la mayoría de las empresas están reevaluando sus planes de salida a bolsa después de la caída del mercado esta semana».
Los principales índices bursátiles de Estados Unidos se hundieron más de un 3 por ciento el jueves por la preocupación de que ni siquiera la mayor subida de tipos de interés de la Fed desde 2000 sería suficiente para controlar la creciente inflación. También cotizaron a la baja el viernes.
Las acciones de Bausch + Lomb abrieron a 18,50 dólares estadounidenses en comparación con el precio de salida a bolsa de 18 dólares estadounidenses, que estuvo muy por debajo del rango objetivo de la empresa de 21 dólares estadounidenses a 24 dólares estadounidenses.
La oferta pública inicial recaudó 630 millones de dólares para el accionista vendedor, una unidad de la empresa matriz de Bausch + Lomb, Bausch Health Companies. Ninguna de las ganancias fue a Bausch + Lomb, según su presentación.
La oferta fue la segunda más grande de este año después de la oferta pública inicial del gigante de capital privado TPG, que recaudó casi mil millones de dólares en enero.
Bausch + Lomb, con sede en Vaughan, Ontario, se fundó en 1853 como una pequeña tienda de productos ópticos en Nueva York y fabricó los lentes utilizados en las cámaras que tomaron la primera imagen satelital de la luna.
Durante la Segunda Guerra Mundial, la empresa fabricó gafas de sol para el ejército estadounidense. Bausch + Lomb también estaba detrás de la marca de gafas de lujo Ray-Ban, pero vendió ese negocio al Grupo Luxottica de Italia en 1999.
La empresa fabrica lentes de contacto, gotas para los ojos y productos farmacéuticos oftálmicos y tiene una cartera de más de 400 productos que se venden en casi 100 países.
La compañía cotizó por primera vez en la Bolsa de Nueva York en 1958, pero luego Warburg Pincus la tomó en privado en 2007.
Morgan Stanley y Goldman Sachs fueron los suscriptores principales de la oferta.
