PyE
Citigroup se acerca a la venta de su banco minorista mexicano en un acuerdo que podría valuarlo en hasta 8.000 millones de dólares a pesar de que la interferencia del gobierno ahuyentó a los posibles postores y redujo el precio de la unidad.
El multimillonario Germán Larrea, propietario de la empresa minera más grande de México, Grupo México, está en conversaciones exclusivas para comprar Banamex, según tres personas familiarizadas con el asunto.
Es probable que la oferta de Larrea valúe a Banamex entre $ 6 mil millones y $ 8 mil millones, dependiendo de cómo esté estructurado el acuerdo, dijeron las personas, por debajo de los $ 10 mil millones o más previstos por algunos de los analistas más optimistas. En enero de 2022, los analistas de Bank of America sugirieron que la «franquicia podría tener un valor de US $ 12,5 mil millones a $ 15,5 mil millones».
Las mismas personas advirtieron que las negociaciones, aunque avanzadas, estaban en curso y no había garantía de que se llegara a un acuerdo. Otra oferta del banco mexicano Banca Mifel con respaldo del fondo de capital privado Apollo también llegó a las últimas etapas de las negociaciones, pero Citi optó por seguir con Larrea, agregaron.
Dos de las personas con conocimiento directo dijeron que Grupo México y Citi estaban discutiendo que el banco estadounidense mantuviera una participación en Banamex hasta que luego pudiera venderla en una oferta pública inicial. Bloomberg informó por primera vez la posibilidad.
“Estamos en un diálogo activo y continuamos con un proceso dual que incluye tanto la venta del negocio de consumo como la posibilidad de una oferta pública inicial. Estamos complacidos con nuestro progreso y seguimos comprometidos a seguir un camino que maximice el valor para nuestros accionistas”, dijo Citi.
Grupo México y Apolo rechazó hacer comentarios.
Citi compró Banamex en 2001 cuando era el segundo banco más grande de México con una larga historia de prestigio. Sin embargo, en las dos décadas posteriores, Banamex ha caído al cuarto lugar, y los expertos culpan a la mala toma de decisiones en torno a las operaciones y a los requisitos regulatorios más estrictos de EE. UU.
Banamex se puso a la venta en enero de 2022, después de que Citi dijera inicialmente que podrían quedarse con el banco.
El movimiento para salir, pero mantener su negocio de banca institucional, es parte de directora ejecutiva de Jane Fraser amplio retiro de la banca minorista internacional que hará que Citi abandone México y otros 13 mercados en Asia y Europa.
A pesar de sostener conversaciones privadas con los rivales Santander y Banorte de antemano, Citi decidió realizar una venta pública, dijeron dos personas. Ambos bancos se negaron a comentar.
Las intervenciones del presidente Andrés Manuel López Obrador y los problemas internos en la unidad de México hicieron que Santander de España y el prestamista local Banorte reevaluaran el costo del acuerdo, según dos personas directamente involucradas en las negociaciones. Ambos bancos ahora están fuera del proceso.
Personas con conocimiento del acuerdo dijeron que los compradores también descubrieron que Banamex tenía costos laborales y de pensiones relativamente altos, sistemas de TI obsoletos y juicios pendientes relacionados con préstamos problemáticos. “Llevamos el negocio al suelo”, dijo un banquero senior de Citi. “Era mucho mejor cuando lo compramos”.
Días después del anuncio de que Citi estaba explorando una venta, López Obrador dejó en claro que prefería un comprador mexicano para el banco de casi 140 años.
El presidente ha hecho del ataque a empresas extranjeras parte de su estrategia política, acusándolas de abusando México y su gente.
En julio, dijo que los compradores no podían despedir a los trabajadores, socavando la lógica de una compra para los bancos que confían en encontrar ahorros de costos a través de recortes de empleos, dijeron personas con conocimiento del asunto.
“Todavía hay —tengo entendido— dos o tres interesados en comprar Banamex. . . se han aceptado las condiciones”, dijo López Obrador en noviembre, durante una de sus ruedas de prensa matutinas.
“La presidenta del directorio de Citigroup es una mujer inteligente que tiene mucho respeto por México”, dijo en otro.
En la última llamada de ganancias de Citi en enero, un analista dijo que los inversionistas ya esperaban un anuncio sobre la venta de Banamex.
El analista de Wells Fargo, Mike Mayo, dijo que el posible precio de venta de $ 6 mil millones a $ 8 mil millones no entusiasmaría a los inversionistas, pero que la aprobación rápida de cualquier acuerdo por parte de los reguladores era valiosa.
“Citi probablemente habría recibido el doble de lo que está recibiendo si hubiera vendido el negocio antes”, dijo. “Estratégica, gerencial, operativa y culturalmente, Banamex ha sido un fracaso para Citigroup”.
