Cómo Nubank de Brasil se convirtió en una fintech de $ 30 mil millones

Respaldado por el legendario inversor Warren Buffett, con más de 40 millones de clientes y la estrella del pop más grande de Brasil en su directorio, Nubank está en aumento.

Después de alcanzar una valoración de 30.000 millones de dólares en una ronda de financiación a principios de este año, la start-up latinoamericana presentó el miércoles una oferta pública inicial en Estados Unidos que podría sellar su lugar entre las empresas de tecnología financiera más importantes del mundo.

Fundado en 2013, el grupo con sede en São Paulo comenzó a ofrecer una tarjeta de crédito sin cargo administrada por una aplicación móvil, antes de pasar a cuentas digitales gratuitas.

Su forma de hacer negocios ha supuesto un cambio positivo en Brasil. La industria bancaria burocrática del país ha impuesto tradicionalmente altas tasas de interés y cargos por servicios básicos y ha dejado a franjas de la población excluidas. Pero en un sector tecnológico donde la línea entre la visión y la exageración a menudo es borrosa, Nubank tendrá que convencer a los inversores del mercado de valores de que justifica el rumor.

Habiéndose expandido a México y Colombia, la compañía ha afirmado ser el banco digital independiente más grande fuera de Asia por número de clientes.

Los ejecutivos de Nubank se negaron a ser entrevistados. Pero su misión de enfrentarse a los grandes bancos y promover la inclusión financiera fue capturada recientemente por el director ejecutivo David Vélez en LinkedIn, donde publicó: “Primero te ignoran, luego se ríen de ti, luego te pelean, luego tú ganas”.

Un flotador exitoso sería otro logro para la floreciente escena de nuevas empresas de Brasil, que tiene más de una docena de «unicornios», empresas de propiedad privada valoradas en más de mil millones de dólares, según proveedor de datos CB Insights.

La cantidad de acciones que se venderán y el rango de precios de la oferta pública inicial propuesta aún no se han determinado, dijo Nu Holdings, la entidad controladora que presentó la presentación. También pretende que los certificados de depósito brasileños se negocien en la bolsa de São Paulo.

Nubank nació de la frustración del cofundador colombiano Vélez al intentar abrir una cuenta bancaria en Brasil mientras era ejecutivo en Sequoia Capital. La firma de capital de riesgo de Silicon Valley, conocida por sus apuestas en Google, PayPal y ByteDance, proporcionaría una inversión inicial.

La cofundadora Cristina Junqueira ahora supervisa la operación brasileña y un tercer fundador, Edward Wible, trabaja en una función de tecnología.

Varios ex empleados, que pidieron no ser identificados, hablaron de un enfoque en el servicio al cliente, la ciencia de datos y la innovación. Sin embargo, también describieron una cultura de perfeccionismo que a veces ha ralentizado los lanzamientos de productos.

Joelson Sampaio, profesor de finanzas en el Instituto Getulio Vargas, dijo que el mayor impacto de Nubank ha sido traer más competencia a la banca brasileña.

“La eliminación de comisiones, la facilidad de interacción con la plataforma tecnológica, con una comunicación más accesible y menos distante entre el banco y el cliente, todo este servicio facilitado e innovador”, dijo.

Desde el lanzamiento por primera vez de sus distintivas tarjetas moradas, Nubank ha intentado evolucionar hasta convertirse en una institución financiera de servicio completo. En la actualidad, ofrece préstamos personales, cuentas de ahorro y empresas, seguros y, a través de adquisiciones, ha entrado en productos de inversión.

Un respaldo se produjo cuando Berkshire Hathaway de Buffett invirtió 500 millones de dólares en junio. Se unió a una lista de accionistas de renombre que incluye al inversor estadounidense Tiger Global Management, el grupo tecnológico chino Tencent y el fondo soberano de Singapur GIC, que han llevado la recaudación de fondos total de Nubank a alrededor de $ 2 mil millones.

Según el análisis de la corredora XP basado en datos del banco central, la compañía ha construido una participación del 5,4 por ciento en el mercado minorista de tarjetas de crédito de Brasil. Sus ambiciones se ven reforzadas por un objetivo interno de llegar a 100 millones de clientes «fanáticos».

Sin embargo, han aparecido fallos en el camino. Los usuarios se han quejado de servicios interrumpidos en varias ocasiones en 2021, con informes de que la aplicación no funciona y algunas personas no pueden pagar facturas o realizar transferencias temporalmente. Nubank no respondió a las preguntas sobre estos incidentes.

La compañía también llamó la atención este año con el nombramiento poco ortodoxo de la junta directiva de Anitta, una popular cantante de 28 años.

A medida que los usuarios se han disparado desde solo 3 millones a finales de 2017, también lo ha hecho la facturación. Ingresos aumentó 79 por ciento a R $ 5 mil millones ($ 896 millones) el año pasado, mientras que las pérdidas netas se redujeron en un cuarto a R $ 230 millones. Los depósitos de clientes aumentaron 2,6 veces a R $ 29 mil millones.

La agencia de calificación de deuda S&P mejoró Nubank en tres niveles a brAA, luego de su último aumento de capital y destacó su “resistencia frente a los impactos de la pandemia Covid-19”.

“Nuestro escenario base en 2021 es que alcanzarán el punto de equilibrio y esperamos que la rentabilidad mejore gradualmente en el futuro”, dijo el analista de S&P Guilherme Machado. “Tienen un estilo mucho más maduro [credit] cartera en este momento, lo que debería poder generar fácilmente resultados finales positivos «.

Eso ya se está desarrollando. Nubank registró una ganancia neta de R $ 76 millones ($ 13,6 millones) en Brasil durante el primer semestre de 2021.

Pero no todo el mundo está contento. El mes pasado, la compañía, que a pesar de su nombre no tiene una licencia bancaria completa, se vio arrastrada a una disputa en las redes sociales entre las fintechs de Brasil y sus prestamistas establecidos por las tarifas y que ofrece tasas de préstamos más baratas.

Sin embargo, si Nubank ha sacudido a los cinco bancos dominantes de Brasil, quizás también los haya obligado a acelerar las reformas. Muchos han cerrado sucursales para reducir costos.

Al mismo tiempo, una bandada de advenedizos rivales pisa los talones de Nubank. Estos incluyen C6, un unicornio que pertenece en un 40 por ciento a JPMorgan desde junio y está valorado en poco más de $ 5 mil millones, según CB Insights.

“Nubank hoy marca tendencias y cada producto que lance pronto será copiado y quizás mejorado un poco por algunos competidores”, dijo el ex empleado André Diniz Bégio, quien trabajó en desarrollo empresarial. “El mercado siempre se pondrá al día con Nubank. Si se vuelve demasiado confiado, esto podría convertirse en una trampa «.

Información adicional de Carolina Pulice