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Los grupos de capital privado Silver Lake y Shore Capital Partners han llegado a un acuerdo para crear uno de los mayores grupos de atención veterinaria de EE. UU. valorado en 8.600 millones de dólares, con la ambición de consolidar aún más un sector históricamente dominado por empresas de propiedad independiente, dijeron personas informadas sobre el asunto.
La fusión entre Southern Veterinary Partners y Mission Veterinary Partners, ambas participadas por Costacreará una red de hospitales y clínicas veterinarias que abarcará más de 750 ubicaciones y generará 580 millones de dólares en ganancias anuales antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
El sector veterinario se está beneficiando de un aumento en la demanda a medida que las personas buscan cuidado para sus animales luego del auge pandémico de la propiedad.
Aproximadamente dos tercios de los 2.300 consumidores encuestados por Morgan Stanley a principios de este año visitaron al veterinario entre una y tres veces en los últimos seis meses, cuatro puntos porcentuales más que en una encuesta de 2022.
Como parte del trato, lago plateado y Shore Capital realizarán una nueva inversión de capital de 4.000 millones de dólares dividida equitativamente entre ellos. La nueva empresa combinada ha recaudado aproximadamente 3.000 millones de dólares de deuda, dijeron personas informadas sobre el asunto.
Los fundadores y empleados de Southern y Mission tendrán participaciones accionarias por valor de casi 1.500 millones de dólares refinanciadas, y un sindicato de grandes coinversores financiará unos cientos de millones de dólares de capital adicional. La nueva empresa tendrá menos apalancamiento que antes de la recapitalización, afirmó una persona.
Se espera que el acuerdo se anuncie en las próximas semanas. Personas informadas al respecto dijeron que es probable que la compañía combinada busque más acuerdos para ampliar clínicas y hospitales veterinarios, ya que los grupos de capital privado desempeñan un papel cada vez más dominante en la consolidación que arrasa la industria del cuidado de mascotas.
Silver Lake y Shore declinaron hacer comentarios. Bloomberg informó anteriormente que los dos grupos de capital privado estaban en conversaciones sobre un acuerdo para combinar Southern y Mission.
La empresa rival IVC Evidensia es propiedad del grupo de adquisiciones EQT, con sede en Suecia, mientras que PetVet es propiedad de KKR. Entre las otras redes más importantes de clínicas de cuidado de mascotas se encuentran AmeriVet Veterinary Partners, respaldada por la AEA, y la división de salud veterinaria del grupo familiar de consumidores Mars, que opera más de 3.000 clínicas en todo el mundo.
Southern, en la que Shore ha sido inversionista desde 2014, opera más de 420 ubicaciones en todo Estados Unidos, mientras que Mission, que Shore ayudó a fundar en 2017, opera más de 330 hospitales veterinarios en todo el país.
Históricamente, alrededor del 85 por ciento de las acciones de Mission han sido propiedad de los veterinarios que forman parte de su red.
El inversor multimillonario Justin Ishbia es propietario de Shore Capital. El año pasado compró una participación mayoritaria en el equipo de baloncesto Phoenix Suns junto a su hermano Mat.
