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NUEVA YORK/LONDRES : El dólar rebotó frente al yen y otras monedas importantes el lunes, ya que los inversores aguardaban los datos de inflación de Estados Unidos después de que el informe mixto de nóminas del viernes reforzara las expectativas de que la Reserva Federal probablemente se mantendrá en un recorte menor de la tasa de interés de 25 puntos básicos (pb).
El dólar subió por primera vez en cinco sesiones frente a la moneda japonesa, mientras que subió por segundo día consecutivo frente al euro.
«Los mercados de divisas están experimentando un episodio de reversión a la media: después de que el informe de nóminas del viernes y los posteriores oradores de la Fed no lograron construir un caso convincente para un recorte a gran escala de emergencia en la reunión del banco central de la próxima semana, los diferenciales de tasas entre monedas están volviendo a sus rangos de largo plazo, y el dólar está avanzando», dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay en Toronto.
Los futuros de las tasas de interés de Estados Unidos ya han incorporado en sus precios un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del 17 y 18 de septiembre, y una probabilidad de aproximadamente el 25 por ciento de un recorte mayor, de medio punto, según los cálculos de LSEG. El viernes, los precios de un recorte mayor subieron hasta el 50 por ciento.
Para 2024, los traders esperan una flexibilización de 113 puntos básicos, frente a los alrededor de 100 puntos básicos.
A media mañana, el dólar subía un 0,5% y se situaba en 142 yenes. La recuperación del lunes supuso un respiro para el dólar tras un mes difícil hasta el momento. En septiembre, el dólar ha caído un 2,1%.
Frente al euro, el dólar avanzó, y la moneda única europea cayó un 0,4% a 1,1043 dólares. Con la caída del euro, el índice del dólar, un indicador del valor del billete verde frente a seis de sus principales pares, subió un 0,3% a 101,54.
La atención se centró en el informe de inflación estadounidense del miércoles como el próximo indicador que podría dar forma a las expectativas sobre el resultado de la reunión de septiembre de la Fed.
Los muy esperados datos de empleo de Estados Unidos del viernes no ofrecieron claridad sobre la cuestión de si la Fed aplicará un recorte regular de 25 puntos básicos o un recorte descomunal de 50 puntos básicos en su reunión del 17 y 18 de septiembre.
Si bien el empleo aumentó menos de lo esperado en agosto, la tasa de desempleo disminuyó ligeramente y el crecimiento salarial se mantuvo sólido, lo que indica que el mercado laboral estadounidense se estaba enfriando, pero no a un ritmo que justificara el pánico sobre las perspectivas de crecimiento de la economía.
Las autoridades responsables de la Reserva Federal indicaron el viernes que están listas para iniciar una serie de recortes de tasas, destacando un enfriamiento en el mercado laboral que podría acelerarse hasta convertirse en algo más preocupante en ausencia de un cambio de política.
EL CAMINO DEL BCE ES MÁS CLARO
La reunión de política monetaria del Banco Central Europeo será el jueves y se espera ampliamente que el BCE recorte las tasas en 25 puntos básicos a 3,50 por ciento, habiendo iniciado su ciclo de recorte de tasas en junio con un recorte de un cuarto de punto.
Los traders estiman que hay un 52 por ciento de posibilidades de que se produzca un movimiento similar en diciembre.
«Esperamos que el BCE recorte sus tipos a un ritmo gradual de 25 puntos básicos por trimestre en las próximas reuniones, dependiendo de los datos, y sitúe sus tipos por debajo del 3 por ciento», dijo Mohit Kumar, economista jefe para Europa de Jefferies.
En otros pares de divisas, el dólar ganó un 0,5 por ciento frente al franco suizo y se situó en 0,8483. El viernes tocó un mínimo de ocho meses frente al franco.
La libra esterlina cayó a un mínimo de más de dos semanas de 1,3073 dólares antes de una serie de datos económicos esta semana que podrían dar forma a las expectativas en torno a las medidas de política monetaria del Banco de Inglaterra este año. La libra esterlina cayó un 0,3 por ciento a 1,3094 dólares.
