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SINGAPUR/LONDRES: El dólar se mantuvo estable el lunes, pero se encaminaba a su primera pérdida mensual este año, mientras los inversores se centraban en los datos de inflación de Estados Unidos, Europa y Japón para guiar las perspectivas de las tasas de interés globales.
El comercio de divisas ha estado dominado por la búsqueda de «carry» en los últimos meses, castigando a las monedas de bajo rendimiento y respaldando al dólar, mientras que los datos de Estados Unidos han cambiado y han afectado la confianza de los responsables políticos en las perspectivas de las tasas.
Varios pares importantes se han mantenido en rangos estrechos. El euro, que ganó un 0,9 por ciento frente al dólar la semana pasada, estaba en el medio de un rango que se ha mantenido durante más de un año en 1,0845 dólares.
El euro reaccionó poco a una encuesta del lunes que mostró que la confianza empresarial alemana empeoró en mayo, frente a las previsiones de una mejora.
Las operaciones del lunes se vieron reducidas por los días festivos en Gran Bretaña y Estados Unidos.
Se seguirán de cerca los datos de inflación alemanes del miércoles y las lecturas de la zona euro del viernes para confirmar un recorte de tipos europeo que los operadores han previsto para la próxima semana.
El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo el lunes que el ritmo al que el banco central reduzca las tasas dependerá de la fortaleza de la inflación subyacente.
La libra esterlina estaba probando el lado superior de un rango que ha mantenido este año en 1,2745 dólares.
Se espera que la lectura del viernes del índice de precios de gastos de consumo personal básico de EE.UU., la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, sea estable mes a mes.
El dólar había retrocedido después de que los datos mostraran una desaceleración en los aumentos de los precios al consumidor en abril y confirmar la tendencia podría hacerlo aún más bajo, pero el panorama general es que la inflación y los indicadores de inflación se mantienen por encima del objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal.
El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a otras seis monedas, bajó modestamente a 104,72. Está en camino de una caída del 1,5 por ciento en mayo, la mayor caída en un mes desde diciembre.
«Un recorte de 25 pb (puntos básicos de la tasa de interés estadounidense) en septiembre se valora como una propuesta 50/50, con un total de 57 pb de recortes descontados para diciembre, por lo que necesitaríamos una gran sorpresa para cambiar ese precio», Dijo el estratega de Pepperstone, Christ Weston.
«El PCE subyacente de Estados Unidos por encima del 3 por ciento podría ser suficiente, y eso haría que el dólar avanzara, mientras que un dato por debajo del 2,7 por ciento podría hacer que el alivio resuene en los mercados», dijo.
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Si bien persiste la incertidumbre sobre las tasas, los inversores han estado persiguiendo ingresos y vendiendo monedas de bajo rendimiento como el yen, el yuan y el franco suizo frente al euro y el dólar.
El yen puede registrar este mes su primera ganancia mensual del año gracias a la supuesta intervención de las autoridades japonesas a finales de abril y principios de mayo, pero ha ido retrocediendo desde entonces.
El lunes se mantuvo estable en 156,86 por dólar, pero ha obtenido poco apoyo del aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés; a 10 años, por ejemplo, siguen casi 350 puntos básicos por debajo de los rendimientos estadounidenses.
Los datos del IPC de Tokio, que se publicarán el viernes, son una guía fiable de la tendencia nacional y serán seguidos de cerca. Los datos del Ministerio de Finanzas del viernes también revelarán el tamaño de la intervención de Japón.
La decisión de Estados Unidos de acortar la liquidación del mercado de valores de dos días a uno es otro factor a tener en cuenta en el comercio de divisas esta semana, ya que los operadores esperan que pueda impulsar el comercio hasta las tranquilas madrugadas en Asia.
«Los inversores con sede en Asia sólo tendrán unas pocas horas para agregar los requisitos de financiación, procesar instrucciones de divisas relacionadas con el comercio y gestionar la ejecución», dijo Lloyd Rees, líder de productos de custodia global para Asia y Medio Oriente en BNY Mellon.
En los mercados de criptomonedas, el ether cerró su mayor subida semanal en casi tres años tras una aprobación sorpresa de algunas solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de EE.UU.
Siguen siendo necesarias más aprobaciones antes del lanzamiento, pero el precio de la segunda criptomoneda más grande por valor de mercado subió un 25 por ciento frente al dólar la semana pasada y otro 5 por ciento a 3.938 dólares en el comercio asiático el lunes.
