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SYDNEY (Reuters) – El dólar estadounidense extendió su amplio repunte el viernes, alcanzando máximos de un año, luego de que un giro agresivo del jefe de la Reserva Federal elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, dejando a los futuros de Wall Street en números rojos y a la mayoría de los mercados asiáticos en dificultades.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que no había necesidad de acelerar los recortes de tasas dado que la economía sigue creciendo, el mercado laboral sólido y la inflación aún por encima del objetivo del 2 por ciento, moderando las expectativas de un recorte de tasas el próximo mes.
Los futuros de los fondos de la Reserva Federal para el próximo año se desplomaron con diciembre perdiendo 7 puntos básicos e implicando sólo 71 puntos básicos de recortes de tipos para finales de 2025. Un recorte de tasas el próximo mes ya no es un evento de alta probabilidad, con sólo el 61 por ciento descontado, frente al 82,5 por ciento en la sesión anterior.
Eso impulsó al dólar en todos los ámbitos, especialmente frente al euro, ya que las expectativas de una flexibilización política más agresiva en Europa socavaron aún más la moneda única que ya cotizaba en mínimos de un año.
El viernes, los futuros del Nasdaq cayeron un 0,4 por ciento, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron un 0,3 por ciento. Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 0,5 por ciento.
El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón bajó un 0,1 por ciento y un 4,6 por ciento en la semana, la mayor pérdida semanal en más de dos años.
El Nikkei de Tokio, sin embargo, ganó un 1,1 por ciento impulsado por una caída del yen, que impulsó las perspectivas para los exportadores japoneses. Aún así, bajó un 1,3 por ciento en la semana.
Incluso antes de que Powell hablara, los datos de precios al productor mostraron que el indicador subyacente sorprendió ligeramente al alza, lo que también hizo que los mercados se preocuparan por el ritmo de relajación futura.
Goldman Sachs ahora ve un mayor riesgo de que la Fed pueda desacelerar el ritmo de flexibilización antes, posiblemente tan pronto como en las reuniones de diciembre o enero, mientras que JPMorgan todavía aconseja a la Fed que recorte en diciembre, aunque esperan que el banco central pueda reducir el ritmo de flexibilización. en enero.
«Después del golpe de azúcar de la elección de Trump y sus impactos posteriores en las expectativas de ganancias de las empresas, el entusiasmo del mercado se está diluyendo por una mayor incertidumbre sobre las tasas de interés, especialmente de cara al próximo año», dijo Kyle Rodda, analista senior de Capital.com. .
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo se dispararon durante la noche y se mantuvieron elevados el viernes. Los rendimientos a dos años se mantuvieron en el 4,36 por ciento, después de haber saltado 6 puntos básicos durante la noche para cerrar en el 4,357 por ciento.
En los mercados de divisas, el dólar alcanzó un máximo de un año frente a sus principales pares. Se apreció durante cinco días frente al yen, otro 0,2 por ciento a 156,56, el nivel más alto desde julio.
El euro sufrió fuertes pérdidas a 1,0529 dólares y se prevé una fuerte pérdida semanal del 1,77 por ciento. Las actas de la última reunión del Banco Central Europeo mostraron que el recorte del mes pasado probablemente fue una medida de seguridad.
Sin embargo, los mercados son más moderados con respecto al BCE y ven una probabilidad decente del 36 por ciento de que pueda intensificar su flexibilización en diciembre con un movimiento de medio punto para protegerse contra los riesgos de crecimiento. También apuestan a que el BCE tendrá que recortar en cada reunión hasta mediados del próximo año.
La apreciación del dólar presionó los precios de las materias primas, con los precios del oro cayendo un 4,4 por ciento esta semana a 2.566,45 dólares, llevando la pérdida mensual hasta ahora a un considerable 8 por ciento.
El petróleo también ha bajado durante la semana. Los futuros del crudo Brent registrarán una pérdida semanal del 2,1 por ciento y cotizaban por última vez a 72,33 dólares el barril.
