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Ontario Teachers’ Pension Plan ha liderado una ronda de financiación de 210 millones de libras esterlinas en el grupo de tecnología financiera del Reino Unido Lendable, ya que el fondo de pensiones de una sola profesión más grande de Canadá profundiza su impulso en los mercados privados.
Lendable, con sede en Londres, fue fundada en 2014 y ha construido una plataforma tecnológica para conectar inversores institucionales globales con prestatarios a través de préstamos, tarjetas de crédito y financiación de automóviles. La nueva ronda de recaudación de fondos valora a Lendable en 3500 millones de libras esterlinas, un aumento con respecto al año pasado, cuando vendió acciones a una valoración de más de 1000 millones de libras esterlinas.
La inversión de Ontario Teachers llega en un momento en que los asignadores de activos se precipitan hacia los mercados privados por temor a que los rendimientos de los activos que cotizan en bolsa se vean limitados en el futuro después de un fuerte repunte en los últimos años. Ya en 2022, las acciones de tecnología han caído mientras los comerciantes se preparan para que los bancos centrales endurezcan la política monetaria.
El fondo de 227.700 millones de dólares canadienses realizó la inversión a través de su Plataforma de Innovación para Docentes, que se inició hace casi tres años para centrarse en inversiones de capital de riesgo y crecimiento en etapa avanzada en empresas de tecnología en los EE. UU., Europa y Asia, con entradas de entre 50 dólares millones y $250 millones. La nueva plataforma reflejaba la voluntad del plan de pensiones de diversificar sus inversiones y buscar devoluciones.
Morgan Stanley ha estimado que el capital de crecimiento es el rebanada de expansión más rápida del mundo del capital privado. Las inversiones de capital de crecimiento normalmente financian empresas privadas bien establecidas pero aún más jóvenes y de rápido crecimiento a cambio de participaciones minoritarias.
Avid Larizadeh Duggan, directora gerente de la plataforma de innovación de Ontario Teachers, se unió el año pasado para desarrollar su presencia en Europa. Ella dijo: «Es capital a largo plazo y elegimos nuestras inversiones con una visión a largo plazo de permanecer con estos empresarios y empresas». Ella dijo que, a diferencia de los capitalistas de riesgo típicos que salen cuando una inversión flota en el mercado de valores, Ontario Teachers «puede tener la capacidad de ser inversionistas cruzados cuando estas empresas se hacen públicas».
Larizadeh-Duggan dijo que el objetivo de Ontario Teachers es aumentar su inversión en empresas de alto crecimiento de $5.700 millones a $20.000 millones-$25.000 millones durante los próximos cinco años, en línea con el crecimiento del esquema más amplio. Su otras inversiones en el Reino Unido incluyen Beamery, una plataforma de gestión de talentos; ComplyAdvantage, una empresa que proporciona tecnología contra el lavado de dinero, y Graphcore, una empresa de semiconductores que desarrolla aceleradores para inteligencia artificial y aprendizaje automático.
Otros grandes asignadores de activos también están ingresando a los mercados privados de la región. AustralianSuper, el plan de pensiones más grande del país, dijo en febrero que planea invertir 23.000 millones de libras esterlinas en el Reino Unido y Europa durante los próximos cinco años, ya que realiza inversiones en bienes raíces, infraestructura y crédito privado. La Caisse de Dépôt et Placement du Québec, otro gran plan de pensiones canadiense, tiene previsto invertir 9.000 millones de libras esterlinas en activos privados británicos y europeos.
Martin Kissinger, fundador y director ejecutivo de Lendable, dijo que la última ronda de financiamiento ayudará a “acelerar el crecimiento”, tanto en sus mercados existentes como en EE. UU., donde abrió una oficina el año pasado. Dijo que Lendable eventualmente buscará agregar nuevos productos en áreas como «compre ahora, pague después» y expandirse en nuevos mercados.
Antes de establecer Lendable, Kissinger participó en el lanzamiento de una plataforma de financiación al consumo para Rocket Internet en Berlín. A medida que el mundo se ha vuelto más rico en datos, hacer bien las finanzas del consumidor se ha convertido en “un problema tecnológico”, dijo. “Puede aplicar el aprendizaje automático y la automatización a todos estos datos y hacer un trabajo mucho mejor que el que están haciendo los titulares. Puede ofrecer mejores tarifas, mejor transparencia, mejor servicio y puede hacer una mejor suscripción”.
El crédito al consumo es un mercado direccionable de cerca de $ 3 billones en el Reino Unido y los EE. UU., estima Lendable. El covid-19 aceleró la aceptación de estos productos y la banca abierta en los EE. UU. ha ayudado a las fintech al permitir que terceros utilicen los datos financieros de los clientes para desarrollar nuevos servicios con el fin de impulsar la competencia.
Kissinger dijo que la compañía ha sido rentable desde 2017, pero se negó a revelar los ingresos del grupo.
Información adicional de Josephine Cumbo en Londres
