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El conocido inversor en bonos Ken Leech fue acusado de fraude criminal el lunes por supuestamente orquestar un plan de “selección selectiva” de 600 millones de dólares que asignaba indebidamente operaciones a carteras concretas en Western Asset Management.
El Departamento de Justicia de EE. UU. alegó en una acusación penal que Leech, entonces codirector de inversiones de Western Asset Management, realizó operaciones con corredores entre enero de 2021 y octubre de 2023, y luego esperó hasta más tarde ese mismo día para asignarlas a carteras específicas.
Eso resultó en ganancias netas de 600 millones de dólares para su estrategia Macro Opportunities y las correspondientes pérdidas en dos estrategias de bonos “centrales” mucho más grandes que también administró, dijeron los fiscales. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos también inició un caso civil paralelo contra Leech.
Western ha tenido una cifra récord de salidas de capital de 53.000 millones de dólares desde que su propietario Franklin Templeton reveló una investigación de la SEC y puso a Leech de licencia en agosto.
De más de 500 operaciones que tuvieron ganancias en el primer día de más de $500,000, Leech asignó más del 90 por ciento a Macro Opportunities y, a la inversa, asignó más del 90 por ciento de las operaciones con grandes pérdidas en el primer día a Core y Core Plus, según a la acusación dictada en Manhattan.
«La probabilidad estadística de que este patrón haya ocurrido por casualidad es menos de uno entre un billón», dijo la SEC. «Leech efectivamente robó activos de carteras desfavorecidas y, al hacerlo, incumplió los deberes fiduciarios que debía para con sus clientes y violó las disposiciones antifraude y otras disposiciones de las leyes federales de valores».
Leech “aceleró su plan” en marzo de 2023, dijo la SEC, casi al mismo tiempo que transfirió millones de dólares de sus propias inversiones a las mismas cuentas que estaba favoreciendo.
El abogado de Leech, Jonathan Sack, dijo que Leech «no recibió ningún beneficio de la supuesta mala conducta» y planeaba «defenderse vigorosamente».
«Ken Leech tiene un historial intachable de casi 50 años como operador y gestor de cartera», afirmó Sack. «Estas acusaciones infundadas ignoran hechos clave, incluidas las diferencias fundamentales entre distintas estrategias de renta fija y la irrelevancia del desempeño del primer día para la gestión de estas estrategias».
Franklin, que ha anunciado planes para cambiar la estructura administrativa de Western, dijo el lunes: “Nos tomamos este asunto muy en serio. Los cargos se centran en transacciones pasadas realizadas por un individuo. . . [The company] continúa cooperando plenamente con las investigaciones del gobierno”. El precio de sus acciones ha bajado un 22 por ciento este año.
El fondo Macro Opportunities tenía comisiones cuatro veces superiores a las cobradas por las estrategias Core, mucho más grandes, según la acusación. Alguna vez tuvo hasta 14 mil millones de dólares en activos, pero una gran posición en deuda rusa fue “casi eliminada” después de la invasión a gran escala de Ucrania por parte del país en 2022, y una “inversión significativa” en deuda de Credit Suisse desapareció cuando esa El banco quebró en 2023, según la acusación.
Leech, de 70 años, enfrenta un total de cuatro cargos de fraude y un cargo por hacer declaraciones falsas en el caso del Departamento de Justicia.
