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Los bonos emitidos por los principales bancos europeos cayeron después de que algunos tenedores de bonos de Credit Suisse fueran eliminados en el acuerdo, pero las acciones de UBS cerraron con un 1,3 por ciento, rebotando desde una caída del 16 por ciento provocada por preocupaciones sobre los beneficios a largo plazo del acuerdo y las perspectivas. para Suiza, una vez considerada un modelo de banca sólida.
Un acuerdo el domingo para que una unidad de New York Community Bancorp compre depósitos y préstamos del fallido Signature Bank también impulsó la confianza en los bancos estadounidenses. Las acciones de New York Community Bancorp subieron un 34 por ciento.
La agitación que se apoderó de los bancos durante la semana pasada fue provocada por el colapso de los prestamistas medianos estadounidenses Silicon Valley Bank y Signature Bank, lo que atrapó rápidamente a Credit Suisse mientras los inversores se preocupaban por otras bombas de relojería en el sistema bancario.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos decidió dividir Silicon Valley Bank y realizar dos subastas separadas para su unidad de depósitos tradicionales y su banco privado después de no poder encontrar un comprador para el prestamista fallido la semana pasada.
Con las preocupaciones en torno a la relajación de Credit Suisse, la atención ahora se dirige a la Reserva Federal de EE. UU., cuyos implacables aumentos de tasas para sofocar la inflación se consideraron un desencadenante de la agitación. Los comerciantes ahora han aumentado sus apuestas de que el banco central detendrá su ciclo de alzas el miércoles para tratar de garantizar la estabilidad financiera.
ACCIÓN COORDINADA
Los formuladores de políticas desde Washington hasta Europa han enfatizado que la agitación actual es diferente a la crisis financiera mundial de hace 15 años, ya que los bancos están mejor capitalizados y los fondos están más fácilmente disponibles.
Aún así, los principales bancos centrales prometieron durante el fin de semana proporcionar liquidez en dólares para estabilizar el sistema financiero y evitar que el nerviosismo bancario se convierta en una crisis mayor.
En una respuesta global no vista desde el punto álgido de la pandemia, la Reserva Federal de EE. UU. dijo que se había unido a los bancos centrales de Canadá, Gran Bretaña, Japón, la zona euro y Suiza en una acción coordinada para mejorar la liquidez del mercado.
El foco de atención de los inversores en Europa se desplazó hacia el duro golpe que recibirán algunos tenedores de bonos de Credit Suisse, lo que llevó a los supervisores bancarios de la zona euro y del Reino Unido a tratar de detener una caída en el mercado de bonos bancarios convertibles.
Los reguladores dijeron que los propietarios de este tipo de deuda solo sufrirían pérdidas una vez que los accionistas hayan sido eliminados, a diferencia de Credit Suisse, cuyos principales reguladores están en Suiza.
El rescate suizo de última hora está respaldado por una garantía gubernamental masiva, lo que ayuda a prevenir lo que habría sido uno de los colapsos bancarios más grandes desde la caída de Lehman Brothers en 2008.
Sin embargo, el regulador suizo decidió que los bonos adicionales de nivel 1 (AT1) de Credit Suisse con un valor teórico de 17 000 millones de USD se valorarán en cero, lo que enfureció a algunos tenedores de la deuda que pensaron que estarían mejor protegidos que los accionistas.
Los bonos AT1, un sector de US$275.000 millones también conocido como «convertibles contingentes» o bonos «CoCo», pueden convertirse en acciones o cancelarse si el nivel de capital de un banco cae por debajo de un cierto umbral. El acuerdo también hará que UBS Suiza sea el único banco global de Suiza y que la economía suiza dependa más de un solo prestamista.
S&P dijo que su perspectiva sobre UBS se revisó a negativa sobre el riesgo de ejecución, pero afirmó sus calificaciones.
Los dos partidos políticos más grandes de Suiza criticaron duramente la toma de control y dijeron que el enorme apoyo estatal, que podría sumar 280.000 millones de dólares, creaba enormes riesgos para el país.
«Lo que sucedió es terrible para la credibilidad de Suiza», dijo Roger Nordmann, líder de los socialdemócratas en el parlamento suizo.
«Es un disparo de advertencia para Suiza sobre tener bancos que son demasiado grandes».
