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SINGAPUR/TOKIO: Las acciones asiáticas subieron el viernes debido a que los inversores aplaudieron una desaceleración de la inflación estadounidense, mientras que el yen alcanzó un máximo de siete meses y los rendimientos de los bonos japoneses superaron el objetivo del banco central cuando los mercados desafiaron el compromiso de Tokio de relajar la política monetaria.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,8 por ciento para alcanzar un nuevo máximo de siete meses y se dirigía a una tercera semana consecutiva de ganancias.
El Nikkei de Japón cayó un 0,4 por ciento y el yen, que subió un 2,7 por ciento frente al dólar durante la noche, siguió avanzando y subió un 0,2 por ciento más a 128,65 por dólar. Ha subido un 6 por ciento en poco más de tres semanas desde que el Banco de Japón sorprendió a los mercados al ampliar la banda alrededor de su objetivo de rendimiento de bonos a 10 años.
Un informe periodístico que señala la posibilidad de una mayor flexibilidad ha redoblado las apuestas sobre un próximo cambio de la política ultraflexible que busca fijar los rendimientos cerca de cero.
El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años superó su nuevo límite del 0,5 por ciento el viernes por la mañana en el 0,53 por ciento. El BOJ estaba haciendo compras de bonos no programadas en respuesta.
«El mercado espera en la próxima reunión que vuelvan a aumentar la banda para los 10 años», dijo Naka Matsuzawa, macroestratega jefe de Japón en Nomura, refiriéndose a la próxima reunión del banco central que se llevará a cabo el 17 y 18 de enero.
«Creo que es demasiado pronto para que el BOJ se dé por vencido», agregó. «Todavía tiene municiones para defender el límite de rendimiento del 0,5 por ciento».
El BOJ describió su movimiento de diciembre como destinado a abordar las distorsiones en el mercado de bonos y defendió el nuevo objetivo con compras de bonos, pero eso está bajo una inmensa presión ahora que los operadores tienen un presentimiento de un cambio en la reunión de las próximas semanas.
«Ningún cambio en la política este mes sería un revés para el yen», dijo Jane Foley, estratega de Rabobank FX. «Sin embargo, buscaríamos comprar el yen frente al dólar en caídas ante la anticipación de otro movimiento (político)… en la primavera».
Es probable que el BOJ eleve sus pronósticos de inflación la próxima semana y debata si se necesitan más medidas, dijeron a Reuters fuentes familiarizadas con el pensamiento del banco.
INFLACIÓN EN RETROCESO
Más allá de Japón, el sentimiento del mercado estuvo dominado por los datos de inflación de diciembre de EE. UU. durante la noche que aterrizaron más o menos en las expectativas del consenso. El ritmo anual de los aumentos generales de precios al consumidor se desaceleró a 6,5 por ciento en diciembre desde 7,1 por ciento en noviembre.
Los inversores respondieron reduciendo las expectativas para las tasas de interés de EE. UU. Ahora se espera casi universalmente un aumento de la Reserva Federal de 25 puntos básicos en lugar de 50 el próximo mes, y los mercados de futuros han descontado varios recortes de tasas este año.
El dólar cayó ampliamente, los bonos del Tesoro de EE. UU. se recuperaron y los activos considerados riesgosos, como las acciones y las criptomonedas, aumentaron.
El Nasdaq alcanzó un máximo de un mes. El dólar estadounidense cayó un 0,9 por ciento a un mínimo de nueve meses de 1,0868 dólares por euro y el dólar australiano, sensible al riesgo, subió a un máximo de aproximadamente cinco meses a 0,6984 dólares.
Bitcoin subió un 5 por ciento para superar los $ 19,000. Pero algunos analistas tomaron una nota de cautela ya que la inflación de los servicios sigue estancada y porque los formuladores de políticas de la Fed solo hablan de una desaceleración en las alzas a la vista, no de un giro hacia los recortes.
«El alivio del mercado se basa en la solidificación de la evidencia de que la desinflación se cuadra con la Fed acercándose al final de su ciclo de ajuste», dijo Vishnu Varathan, jefe de economía de Mizuho Bank en Singapur.
«Pero las capas de inflación sugieren que los mercados pueden ser demasiado optimistas sobre el ‘pivote'».
El petróleo extendió las ganancias durante la noche, ayudado también por el optimismo sobre la reapertura de China, y los futuros del crudo Brent se mantuvieron prácticamente estables en $ 83.82 en el comercio matutino de Asia.
El banco central de Corea del Sur elevó su tasa de interés de política en 25 puntos básicos el viernes, como se esperaba, y los economistas ahora creen que podría haber llegado al final de su ciclo de aumento.
(Edición de Lincoln Fest.)
